В четверг на глобальном рынке наблюдалась смешанная динамика. Негатив от очередных жестких заявлений представителей ФРС частично ограничивался неожиданно сильным снижением индекса опережающих индикаторов от CB – риски рецессии в дальнейшем все же могут привести к более раннему снижению ставки в США. На российском рынке вчера не было принципиально значимых событий, и инвесторам оставалось отыгрывать статистику среды, показавшую в частности сохранение индикатора бизнес-климата в РФ у максимумов с 2012 года.
Инвесторы в мире будут сегодня отыгрывать утреннюю ценовую статистику из Японии. Данные указали на более сильное, чем ожидалось, замедление базовой инфляции, что несколько ограничивает потенциал дальнейшего ужесточения монетарной политики в стране и не располагает к укреплению йены. В дальнейшем на динамику мирового рынка повлияют выступления целого ряда представителей ФРС и события сезона отчетностей. В России пятница отметится публикацией мартовских данных по банковскому сектору – динамика кредитования будет важной для решений ЦБ РФ на заседании 26 апреля.
Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены умеренно снизились, но сегодня котировки активно растут на фоне новостей о дальнейшем усилении геополитического напряжения. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $88/барр. Помимо геополитических событий, на динамику котировок в пятницу повлияют недельные данные по числу буровых установок в США. В случае дальнейшего снижения показатель обновит минимум с февраля 2022 года, что может вернуть цены ближе к $89/барр.
Рубль в четверг смог укрепиться. В первую очередь российская валюты показывала такую динамику в рамках коррекции. Сегодня курс USDRUB находится у 93,8 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Пока риски возврата курса на уровни выше 94 руб./$ остаются, но к 29 числу экспортеры должны нарастить продажу валютной выручки для уплаты налогов, что окажет рублю поддержку.
Индикатор бизнес-климата в России. Апрельская статистика от ЦБ РФ в среду показала, что за месяц индикатор бизнес-климата снизился лишь на 0,5 п. до 10,1 п., оставшись вблизи максимумов за 12 лет. Это было первое снижение показателя с января, а произошло оно за счет умеренного ухудшения как оценок текущей ситуации, так и ожиданий российских предприятий. Квартальные опросы показали, что инвестиционная активность фирм обновила исторический максимум, хоть и загрузка мощностей в первом квартале снизилась до годовых минимумов. Обеспеченность бизнеса трудовыми ресурсами при этом поставила новый антирекорд. В результате рост издержек в РФ ускорился впервые за последние пять месяцев, что привело к увеличению ценовых ожиданий бизнеса даже в условиях ухудшившихся оценок ситуации со спросом. В таких условиях Банк России на заседании на следующей неделе вряд ли даст инвесторам направленный мягкий сигнал.
Индикатор бизнес-климата в РФ, сезонно скорректированный
Источник данных: Банк России
https://www.finam.ru/