Site icon mt4-indicator.ru

Наиболее привлекательными выглядят бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок

Ликвидные бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок, остаются наиболее привлекательными, т.к. способны обеспечить высокие темпы роста прибыли на горизонте ближайших двух лет. Чистая прибыль потребсектора и телекомов может расти на 15–20% в год, что выглядит оправдано на фоне растущего потребления и активной фазы импортозамещения.

МТС (потенциал роста: 8%). Акции компании хорошо выросли с начала года, несмотря на высокую ключевую ставку. В первую очередь это связано с дивидендными ожиданиями – МТС может выплатить ~34 руб. на акцию. Кроме того, в первой половине 2024 года МТС Банк в ходе IPO планирует привлечь порядка 10–11 млрд руб., что увеличит оценку акций материнской компании. Целевой ориентир по акциям МТС на горизонте 12 месяцев – 344 руб.

Магнит (потенциал роста: 13%). Компания представила хорошую финансовую отчётность по РСБУ за 2023 год. Если за ориентир брать чистую прибыль, Магнит по итогам года может выплатить ~965 руб. на акцию в качестве дивиденда. Мы верим, что компания движется по пути улучшения корпоративного управления и ожидаем возвращения ее акций в первый котировальный список, что должно привести к притоку средств частных инвесторов. Бизнес компании оцениваем как развивающийся и повышаем целевой ориентир по акциям Магнита на горизонте 12 месяцев до 9300 руб.

Аэрофлот (потенциал роста: 29%). В 2023 году компания показала позитивные результаты и вышла на прибыль в 10,3 млрд руб. (с учетом курсовых эффектов от аренды воздушных судов, страхового урегулирования и резервов на предоплату аренды) на фоне восстановления авиаперевозок и выкупа воздушных судов у иностранных лизингодателей. Это обнадеживающий результат при отсутствии отраслевых субсидий для возмещения операционных расходов. Затяжные шоки предыдущих лет считаем пройденными, ждем, что в 2024 году у Аэрофлота вырастет средний чек и пассажиропоток. Целевой ориентир по акциям Аэрофлота на горизонте 12 месяцев – 64 руб.

HeadHunter (потенциал роста: 14%) Из сектора российского hi-tech выделяем HeadHunter. Компания – очевидный бенефициар цифровизации и сохраняющегося дефицита кадров. Ее бизнес очень привлекателен и маржинален: НН показал высокие результаты работы за 2023 год(выручка +63% г/г: чистая прибыль +236%; рентабельность по EBIDTA 59%) и, по нашим оценкам, сможет удвоить выручку и доходы на горизонте двух лет. Редомициляция и листинг МКАО на МосБирже, как ожидается, завершатся в III квартале. Это откроет возможности для возобновления дивидендных выплат. Учитывая силу бизнеса и весомый фундаментальный потенциал роста, считаем, что просадка котировок после возобновления торгов будет несильной. Целевой ориентир по акциям HeadHunter на горизонте 12 месяцев – 5630 руб.

https://www.finam.ru/

Exit mobile version