Одним из рисков российского рынка акций является то, что он как небольшой айсберг размером 0,6% от мировой капитализации, все дальше удаляется от рынков акций как недружественных, так и дружественных стран.
На графике приведена скользящая корреляция (за 36 месяцев по месячным данным) динамики индекса РТС и линейки индексов MSCI некоторых стран и регионов. Корреляция с большинством из них стремится к нулю.
С американским и китайским рынками такое случалось лишь однажды соответственно в 2007-м и 2005-м гг. А с индексами MSCI – мир и MSCI – развивающиеся страны такой низкой корреляции не было никогда за время существования индекса РТС.
Лишь с рынком акций Казахстана корреляция остается на уровне около 0,44. Отдаление от мировых рынков – это риск для стоимости акций российских компаний на будущее. Нужны инвестиции хотя бы из дружественных стран.
https://www.finam.ru/
