Торги 2 апреля на американских фондовых площадках проходили на отрицательной территории. Индекс Dow Jones упал на 1%, NASDAQ Composite потерял 0,95%, S&P 500 закрылся на 0,72% ниже уровня понедельника. Общую нервозность инвесторов вызвало резкое движение по доходностям десятилетних трежерис до максимума за четыре месяца из-за сомнений инвесторов в траектории снижения ставки ФРС и опасений о росте стоимости обслуживания госдолга. Наибольшую коррекцию испытали сектора товаров циклического спроса (XLY ETF: -1,47%) и здравоохранения (XLV: -1,56%), на что повлияли негативные секторальные новости. Акции энергетических компаний (XLE ETF: +1,41%) выросли на фоне того, что цена на нефть достигла максимума с ноября прошлого года.
Макроданные и новости оказали сдержанное влияние на ход торгов. По официальным данным, число открытых вакансий в феврале составило 8,756 млн, незначительно изменившись за месяц, так как данные за январь были пересмотрены в сторону уменьшения. В целом показатели совпали с ожиданиями. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер допустила три снижения ставки в этом году, но не обозначила срок начала цикла смягчения.
· Tesla Motor (TSLA: -4,9%) сообщила о резком падении заказов. По итогам первого квартала объем производства составил 433,4 тыс. электромобилей (прогноз: 453 тыс.), отгружено 386,8 тыс. единиц, что на 14% меньше прогноза (449 тыс). Мы полагаем, что сокращение спроса обусловлено растущей конкуренцией в Китае и на других ключевых рынках. Второстепенными факторами стали работы на заводе во Фримонте и прочие обстоятельства.
· Rivian (RIVN: -5,23%) вчера также опубликовала операционные результаты за первый квартал. Объем производства электромобилей составил 13 980, что оказалось ниже консенсуса, отгружено 13 558 штук (прогноз: 12,4 тыс.). Также компания подтвердила гайденс на год по производству 57 тыс. электромобилей (+14%).
· Администрация Байдена утвердила ставки по программе обязательного медицинского страхования (Medicare Advantage и Medicare Part D program rates). Индексация составит 3,7%, что означает прирост в абсолютном выражении на $16 млрд. Однако рынок ожидал, что повышение будет на 50–100 б.п. Новость уже привела к резкому падению акций страховых операторов UnitedHealth (UNH: -6,44%), CVS Health (CVS: -7,21%), Humana (HUM: -13,41%) и Elevance Health (ELV: -3,25%), и, вероятно, продолжит отыгрываться сегодня.
Полагаем, что волатильность сегодня может оказаться повышенной. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5170–5220 пунктов (от -0,7% до +0,3% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). Вероятнее всего, преобладать будет негативная динамика. На утро фьючерсы на основные индексы на отрицательной территории, попыток отыграть вчерашнее падение нет. Отчасти это связано с негативным новостным фоном (землетрясение на Тайване).
На ход торгов повлияет макростатистика и выступления членов ФРС. Сегодня, помимо еженедельных данных о запасах нефти и нефтепродуктов, будут опубликованы индикаторы деловой активности за март в секторе услуг от ISM и S&P Global. Прогноз не предполагает существенного изменения по сравнению с предыдущим месяцем. Компоненты цен будут в центре внимания. Если они вырастут, реакция рынка окажется негативной. Динамика доходностей десятилетних трежерис вновь выходит на первый план, и в случае их подъема выше вчерашних максимумов мы увидим падение аппетита к риску. Также выйдут данные о динамике числа занятых в частном секторе от ADP. Прогнозируется, что в марте оно составило 148 тыс. (+5,7% м/м).
Отметим, что сегодня выступят четыре члена ФРС, включая председателя Дж. Пауэлла. Пока вероятность переноса начала снижения ставки с июня на более поздний срок низкая. Возможно, лучшую динамику продемонстрируют акции сырьевого сектора, а аутсайдерами вновь окажутся бумаги секторов здравоохранения, технологий и товаров длительного пользования.
· На постмаркете 2 апреля Intel (INTC) сообщила об операционном убытке в размере $7 млрд у подразделения контрактного производства микрочипов Foundry. Акции реагируют падением на 3–4%. Годом ранее убыток этого подразделения составлял $5,2 млрд. Компания намерена выйти на безубыточность в 2027 году.
S&P 500 вчера протестировал нижнюю границу устоявшегося локального восходящего канала, отскочив от уровня 5185 пунктов. Отметим, что в этой области имеется значимая горизонтальная поддержка, а также пролегает 20-дневная скользящая средняя. Мы склоняемся к негативному балансу рисков в ближайшие сессии. В случае продолжения коррекционного движения в фокусе внимания окажется уровень 5100 пунктов. Пока S&P 500 остается выше 50-дневной скользящей средней и/или уровня 5100 пунктов, коррекция будет выглядеть «здоровой» (возможность для наращивания лонг-позиций).
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/