Российские индексы в понедельник торгуются в минусе. Индекс МосБиржи снижается на 0,12%, а РТС– на 0,25%. Однако индекс Мосбиржи остается в восходящем тренде, торгуется выше 3250 пунктов. Потенциал роста сохраняется на фоне начала дивидендного сезона.
ЦБ в пятницу оставил ключевую ставку на уровне 16%. При этом регулятор сохранил сигнал о необходимости поддержания жестких денежно-кредитных условий в течение длительного времени. По заявлением регулятора, в экономике продолжают преобладать проинфляционные риски, а также сохраняется значительное отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста.
Данные заявления оказывают давление как на российский рынок акций, так и на динамику долгового рынка. Среднесрочные и долгосрочные облигации активно снижались последние две недели. Сегодня распродажи продолжились. Индекс гособлигаций RGBI теряет сегодня 0,13%.
Динамику лучше рынка сегодня демонстрирует транспортный сектор. Индекс MOEXTN прибавляет более 0,6%. Хуже рынка – электроэнергетический сектор. Индекс MOEXEU теряет 0,9%.
Глобальные рынки. Фондовый рынок США открылся в понедельник снижением. В частности, индекс S&P 500 теряет 0,13%. При этом в среднесрочной перспективе индекс продолжает уверенный рост и сегодня торгуется выше 5220 пунктов.
На долговом рынке доходности растут по всей кривой. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации вернулась в район 4,25%.
Ключевым событием прошлой недели стало заседание ФРС США. Его итогом стало сохранение ставки в прежнем диапазоне 5,25-5,5%, а также заявление главы ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил намерение регулятора снизить процентную ставку в этом году.
В целом, итоги заседания не изменили ожидания инвесторов относительно динамики базовой ставки. Согласно фьючерсам на изменение базовой ставки, с вероятностью 62% рынки ожидают первое снижение ставки в июне на 0,25%. Прогноз не изменился.
В центре внимания на неделе будет статистика по продажам на первичном рынке жилья, данные по росту ВВП, итоговые данные по индексу доверия потребителей от Мичиганcкого университета.
Нефть Brent в понедельник восстанавливается после трех дней снижения, торгуется в районе $85,5 за баррель. Она остается в рамках нашего ожидаемого диапазона на текущий год в $80-90/бар.
Росту нефтяного рынка сегодня сопутствуют признаки сохранения дефицита и роста спроса на нефть на фоне снижения стратегических запасов нефти в США, а также из-за перебоев поставок топлива. Локальное ослабление американской валюты также способствует росту нефтяных котировок. Индекс доллара (USDX) сегодня снижается на 0,25% после заметного роста накануне.
За прошедшую неделю, согласно данным Baker Hughes, количество активных буровых установок в США сократилось. Это указывает на снижение добычи в Штатах. При этом спрос на топливо начинает восстанавливаться на фоне приближения транспортного и туристического сезона в США.
На текущей неделе ожидается статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль сегодня торгуется в районе 92,5 по отношению к доллару США.
Курсу рубля продолжают оказывать поддержку сравнительно высокие цены на нефть и жесткая монетарная политика ЦБ.
Более того, на текущей неделе рубль будут поддерживать налоговый период и повышенные продажи валюты экспортёрами.
В марте нефтегазовые компании будут платить поквартальный налог на дополнительные доходы (НДД), что заметно повысит налоговые выплаты.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем котировки рубля к доллару в диапазоне 91-94 рублей за доллар США.
https://www.finam.ru/
