Решение ФРС по ставке будет принято в среду. Как ожидается, ставки останутся на прежнем уровне, хотя существует некоторая неопределенность в отношении того, какие сигналы могут дать чиновники относительно дальнейшего вектора развития ДКП.
Особое внимание трейдеры обратят как раз на комментарии чиновников регулятора, которые могут быть основным драйвером для развития событий.
Недавняя серия устойчивых экономических данных США показала, что инфляция все еще достаточно высока, чтобы удержать ФРС от слишком сильного или быстрого снижения ставок в ближайшее время.
Участники рынка полагают, что существенно возросшие в последние дни инфляционные риски вынудят регулятора сохранить жесткую риторику.
На данный момент участники рынка прогнозируют первое снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в июне.
Согласно отчетам COT, предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю крупные спекулянты увеличили чистую позицию на покупку контрактов на индекс доллара на 3,1 тыс. контрактов, до 6,2 тыс. Крупные спекулятивные игроки наращивают чистую позицию на покупку уже 5 недель из 6 последних. Чистая позиция стала максимальной с середины декабря прошлого года.
Бычий индекс крупных спекулянтов (соотношение числа контрактов на покупку к числу контрактов на продажу) вырос за неделю на 0,33, до 1,54.
Итого: данные отчетов COT по индексу доллара (DXY) отражают заметный рост бычьих настроений по американской валюте. Продолжение тенденции может способствовать росту американской валюты.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Локальный тренд растущий, но котировки вплотную приблизились к значимому сопротивлению на уровне 104,00, которое вряд ли будет пробито в течение ближайшего времени. Наиболее вероятна консолидация на текущем уровне до окончания этой недели.
В текущую среду состоится выступление главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) К. Лагард, а в четверг будет опубликована статистика по деловой активности в еврозоне. Согласно прогнозам, в марте индекс активности в секторе услуг покажет рост с 50,2 до 50,5, а в производственном секторе — с 49,2 до 49,7.
Ранее опубликованные февральские данные продемонстрировали, что индекс потребительских цен снизился в годовом выражении до 2,6%, в то время как базовый показатель скорректировался до 3,1%.
По итогам мартовского заседания ЕЦБ спрогнозировал снижение инфляции в 2024 году до 2,3% и до 2% в 2025 году. Таким образом, сохранение тенденции ослабления инфляционного давления в еврозоне повышает вероятность более раннего начала смягчения европейской монетарной политики, что ослабляет позиции евро по отношению к доллару.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Котировки достигли значимой поддержки, и наиболее вероятна консолидация на текущем уровне без высокой волатильности.
Банк России на прошлой неделе ухудшил оценку торгового баланса за январь до $ 7,8 млрд с $ 9,7 млрд. Это вызвало определенный негатив на валютном рынке. В то же время, несмотря на улучшение оценки счета текущих операций по итогам февраля, внешнеторговые показатели остаются на низком уровне.
Поступающие данные по внешней торговле и сообщения, что правительство рассматривает возможность полностью или частично освободить экспортеров от продажи валютной выручки, могут привести к тому, что рубль продолжит падение.
Цены на нефть оказывают поддержку российской валюте, равно как и приближение налогового периода марта, объем которого вырастет на 50% по сравнению с предыдущим месяцем, но данные факторы могут оказать поддержку рублю только в краткосрочном периоде, фундаментальные факторы говорят о предпосылках его снижения.
От заседания Банка России по вопросу ДКП на текущей неделе подавляющее большинство участников рынка ожидает сохранения ставки на прежнем уровне, и данное событие в целом нейтральное для валютного рынка.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Ситуация в паре «доллар — рубль» неоднозначная. Котировки вплотную вблизи уровня сопротивления 93 руб., и вероятность пробоя и коррекции в текущий момент одинаковая. В такой ситуации мы рекомендуем оставаться вне рынка.
https://www.finam.ru/