МТС накануне отчиталась за 2023 год, а значит самое время по горячим следам заглянуть в отчётность и проанализировать её вместе с вами.
Выручка компании за минувшие 12 месяцев увеличилась на +13,5% до 606 млрд руб., благодаря уверенному росту доходов во всех сегментах. Важно отметить, что показатель превзошёл консенсус-прогноз рынка и наши ожидания.
Предлагаю пробежаться по основным сегментам бизнеса компании:
Доходы от услуг связи прибавили при этом на +6,5% до 440,1 млрд руб. В конце прошлого года правительство РФ утвердило стратегию развития отрасли связи до 2035 года, которая позволяет операторам повышать цены на связь выше уровня инфляции. Это позитивный сигнал для всех участников рынка.
Количество экосистемных клиентов увеличилось у МТС на +11,9% до 15,1 млн человек. Благодаря одной из крупнейших экосистем в стране, МТС успешно максимизирует выручку на одного клиента, а развлекательные сервисы, такие как KION, «МТС Музыка» и «Строки», пользуются высоким спросом среди клиентов.
Компания занимает ведущие позиции на рынке B2B в России и успешно увеличивает свою выручку двузначными темпами, благодаря использованию технологий интернета вещей, интеллектуальных систем связи и коммуникационных сервисов под брендами МТС Link и МТС Exolve.
Среди зрелых бизнесов экосистемы заметный вклад в прирост выручки вносит вертикаль Финтех. В прошлом году розничный портфель увеличился на +33% до 339,1 млрд руб., а комиссионные доходы выросли на +56% до 21,4 млрд руб. Благодаря впечатляющей динамике операционных доходов, вертикаль смогла увеличить чистую прибыль почти в 4 раза до рекордных 12,5 млрд руб.
Если вы вдруг не знаете, то МТС Банк занимает лидирующие позиции в POS-кредитовании, а во втором полугодии 2023 года поднялся в ТОП-10 по портфелю потребительских кредитов. А одной из ключевых причин успеха банка является высокий уровень диджитализации его бизнес-процессов, что позволяет ему быстро масштабировать свой бизнес.
По сообщениям ряда СМИ, МТС Банк в ближайшее время может провести IPO на Мосбирже. Если эта информация подтвердится, финансовый сектор пополнится ещё одной интересной историей роста, что не может не радовать.
Но вернёмся всё же к финансовой отчётности МТС. Скорректированный показатель OIBDA увеличился в 2023 году на +6,4% до 234,2 млрд руб. Сдержанный рост вызван инвестициями в новые перспективные направления бизнеса и некоторыми разовыми расходами.
Ну и, наконец, чистая прибыль по итогам отчётного периода продемонстрировала уверенный рост на +67,5%, составив 54,6 млрд руб. и отметившись трёхкратным ростом в 4Q2023 (+195,6% г/г до 16,1 млрд руб.), благодаря растущим бизнес-результатам и положительной переоценке ценных бумаг.
“Синергия всех бизнес-направлений, продолжение инвестиций в развитие и основного, и новых бизнесов позволяет нам уверенно смотреть в будущее и продолжать улучшать качество сервисов экосистемы для десятков миллионов наших клиентов”, — поведал президент МТС Вячеслав Николаев.
Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA стабилизировалась на отметке 1,9х, что является вполне комфортным уровнем. Как мы видим, менеджменту удаётся поддерживать оптимальный баланс между долгом и инвестициями в новые точки роста, ну а пессимисты пусть по-прежнему не верят в див. историю компании, как верю в неё я, на протяжении многих лет являясь преданным акционером компании и получая от неё ежегодно очень даже щедрые дивиденды, зачастую с двузначной див. доходностью! Кстати, интрига относительно выплат акционерам за 2023 год начинает витать в воздухе, по мере приближения дивидендного сезона, и уже совсем скоро мы с вами узнаем решение Совета директоров МТС на этот счёт.
Бумаги МТС (MTSS) с начала года показали рост примерно на 17%, опережая рынок акций в целом более чем в два раза. Я продолжаю крепко держать их в своем портфеле, т.к. ожидаю, что предстоящее IPO МТС Банка станет катализатором для дальнейшего роста стоимости акций.
https://www.finam.ru/