В центре внимания. На мировом рынке в четверг спрос на рисковые активы несколько усилился. Опубликованные вчера январские данные из США указали на максимальные с февраля 2023 года помесячные темпы роста ценового индекса Core PCE . Впрочем, такая статистика совпала с прогнозами, и глобальный рынок отыгрывал в основном отсутствие негативных сюрпризов.
Содержание вчерашнего послания Президента РФ Федеральному Собранию оказало умеренную поддержку российскому рынку. При этом необходимые расходы для анонсированных до 2030 года проектов нельзя назвать критически высокими. Отдельно стоит подчеркнуть, что для их финансирования рассматривается прогрессивное увеличение налогового бремени.
Инвесторы в мире сегодня будут отыгрывать публикацию февральских индексов деловой активности в ряде стран и данные по инфляции в еврозоне. Если рост цен замедлится заметно слабее, чем прогнозируется, евро способно укрепиться в ожидании ужесточения позиции ЕЦБ. В России рынок может обратить внимание на утренние данные за февраль, указавшие на максимальные с начала 2017 года темпы роста деловой активности в российском производстве.
Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены умеренно снизились. Такой динамике способствовало некоторое укрепление доллара, а принципиально значимых для рынка нефти событий в четверг не было. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $82,2/барр. Этим вечером выйдут традиционные недельные данные по числу буровых установок в США. На прошлой неделе показатель вырос до максимумов с начала декабря – продолжение такой динамики может способствовать движению котировок ниже $82/барр.
В четверг рубль продолжил укрепляться, но по итогам дня российская валюта укрепилась лишь умеренно. Вчера объем продаваемой валюты оставался высоким даже после окончательного завершения налогового периода. Сегодня курс USDRUB находится у 91,4 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Пока курс может продолжить расти в сторону 92 руб./$, а дальнейшую динамику ему задаст анонс мартовских объемов операций с валютой по бюджетному правилу, запланированный на вторник.
Ценовая статистика в США. В январе рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) в США замедлился с 2,6% г/г до 2,4% г/г (прогноз 2,4% г/г), обновив минимум с февраля 2021 года. Такой динамике способствовало снижение цен на энергию на 4,9% г/г. С другой стороны, темпы роста базового показателя (Core PCE), исключающего ряд волатильных компонент увеличились на 0,3 п.п. до 0,4% м/м – максимумов практически за год.
Стоит также отметить ускорившийся с 0,3% м/м до 1% м/м (прогноз 0,4% м/м) рост личных доходов американцев. На этом фоне выходящая статистика продолжает напоминать о необходимости длительного поддержания жесткой ДКП в США, хоть и вчерашние данные пока не усилили risk-off настроения в мире.
https://www.finam.ru/