Торги 13 декабря на американских площадках завершились в зеленой зоне после решения FOMC по ставке и пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла. По итогам сессии S&P 500 и NASDAQ прибавили 1,37% и 1,38% соответственно, Dow Jones поднялся на 1,40%, установив новый исторический максимум, а Russell 2000 вырос на 3,52%.
Доходности десятилетних казначейских облигаций снизились на 18 б.п., до 4,02%.
В центре внимания инвесторов было заседание FOMC по ставке, которая была ожидаемо оставлена без изменений. Итоговое заявление регулятора содержало новые замечания о замедлении экономического роста и прогрессе в борьбе с инфляцией. Действительно, если рассматривать данные за последние полгода, то индекс PCE уже находится около таргета ФРС на уровне 2%, а недавнее падение котировок нефти оказывает заметную помощь регулятору. Наиболее значимым для инвесторов стал прогноз ФРС на следующий год, который предполагает три снижения ставки и ее медианный уровень 4,6%, что соответствует целевому диапазону 4,5–4,75%. Таким образом, была подведена черта под циклом жесткой ДКП, хотя ФРС и оставляет за собой право дополнительно поднять ставку в случае необходимости.
Ноябрьский индекс цен производителей не изменился в месячном исчислении, но продемонстрировал небольшой рост в соотношении год к году, оказавшийся ниже консенсуса. Индекс производственных цен, как и опубликованный днем ранее ИПЦ, указывают на сохранение дезинфляционного тренда.
• Pfizer (PFE: -6,7%) опубликовала гайденс на 2024 год. Он включил запланированный эффект от поглощения Seagen. Выручку компания прогнозирует в пределах $58,5–61,5 млрд, что ниже консенсуса на 4,2%. Негативную реакцию рынка вызвал комментарий менеджмента относительно долгосрочных перспектив роста. Таргет по CAGR выручки основного бизнеса в размере 6% (без учета продаж препаратов от COVID-19 и покупки Seagen) теперь входит не в базовый, как предполагали инвесторы, а в оптимистичный сценарий. Динамика расходов отражает реализацию программы сокращения затрат.
В течение предстоящей сессии будет опубликован блок макроданных, которые менее значимы, чем вышедшие в последние дни индексы потребительских и производственных цен, а также ориентиры ФРС в отношении ставки.
В начале торгов свет увидят данные розничных продаж за ноябрь. Ожидается замедление роста реализации широкого ассортимента товаров без учета автомобилей и ускорение роста продаж без учета топлива. Также выйдет еженедельная статистика числа обращений за пособием по безработице, консенсус предполагает умеренное повышение показателя.
На наш взгляд, главным движущим фактором на сегодняшних торгах станут пересмотренные ФРС планы в отношении динамики ставки на будущий год, ознаменовавшие завершение длительного периода неопределенности и подтвердившее ожидания окончания цикла жесткой ДКП. Сегодняшние публикации макроданных могут спровоцировать расширение амплитуды колебаний, но не окажут значимого влияния на ход торгов. С учетом обозначенных выше факторов предполагаем среднюю внутридневную волатильность при положительном балансе рисков. Фьючерс на S&P 500
указывает на продолжение роста, ориентируемся на диапазон 4710–4750 пунктов (от 0% до +0,9% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
· Adobe (ADBE) по итогам четвертого финансового квартала увеличила выручку и чистую прибыль на акцию на 11,6% и 18,6% соответственно, что оказалось лучше консенсуса. В то же время гайденс компании оказался осторожным.
· Costco (COST) представит квартальный отчет после закрытия сессии. Консенсус предполагает рост сопоставимых продаж на 3,8% при увеличении объемов реализации в расчете на кв. фут на 3%, до $450,5, и расширение торговой площади на 3,1%, до 127,4 млн футов. Мы рассчитываем, что выручка ретейлера увеличится на 6% г/г, до $57,73 млрд, а EPS — на 11% г/г, до $3,41.
S&P 500 продолжает активное ралли, накануне закрывшись выше психологически значимого уровня 4700 пунктов. Следующие сопротивления располагаются в зоне 4750–4770 пунктов и на историческом максимуме 4819. Перекупленность по индикатору RSI достигла наивысшей отметки с сентября 2020 года, но мы подчеркиваем, что риск образования «медвежьей» дивергенции ушел. Восходящий импульс выглядит очень сильным.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/
