На глобальном рынке в четверг была разнонаправленная динамика. Ноябрьская статистика по еврозоне указала на неожиданно сильное замедление инфляции (см. развернутый комментарий), что оказало давление на евро. Вчерашние данные также свидетельствовали о продолжившемся в октябре замедлении роста ценового индекса Core PCE в США, что, впрочем, не стало сюрпризом для инвесторов. На российском рынке четверг отметился публикацией Обзора финансовой стабильности, в котором ЦБ РФ, помимо прочего, подчеркивает сохраняющуюся устойчивость экономики страны.
Инвесторы сегодня будут следить за заявлениями представителей регуляторов – прежде всего за выступлением главы ФРС. Если Джером Пауэлл все же будет придерживаться жесткой риторики, на мировом рынке спрос на рисковые активы может резко ослабиться. Из событий пятницы отметить стоит также публикацию в США производственного индекса деловой активности в ноябре от ISM. В России же схожий показатель уже вышел этим утром – в ноябре производственный индекс PMI остался у 53,8 п., на исторически высоких уровнях.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера упали. На заседании ОПЕК+ было принято решение о дополнительном сокращении добычи на 0,9 млн барр./сутки, несколько меньшим объемом, чем ожидал рынок. Картель также объявил о продлении прежних ограничений добычи на 1,3 млн барр./сутки на первый квартал 2024 года, в то время как ранее сообщалось о возможном их продлении сразу на полгода. В результате на фоне перехода на новые месячные контракты фьючерсы Brent сегодня торгуются у $80,6/барр. ОПЕК+ вчера также объявила о вступлении Бразилии в картель, что может ограничить снижение цен в предстоящем году. Тем не менее пока котировки могут остаться под давлением на фоне превалирующих опасений за спрос на нефть.
Рубль вечером четверга перешел к ослаблению. Такой динамике могло способствовать вчерашнее глобальное укрепление доллара, снижение цен на нефть и анонс дополнительного сокращения добычи РФ, что способно снизить экспортные поступления в моменте. Сегодня курс USDRUB находится у 89,3 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В преддверии выходных курс, вероятно, останется на уровнях выше 89 руб./$.
Ценовая статистика в еврозоне. Вчерашние данные указали, что потребительские цены в еврозоне за ноябрь снизились сразу на 0,5% м/м, а в годовом выражении инфляция замедлилась с 2,9% г/г до 2,4% г/г (прогноз 2,7% г/г), обновив минимум с середины 2021 года. В первую очередь такая динамика объяснялась ускорившимся до 11,5% г/г снижением цен на энергию. Тем не менее и темпы роста базового показателя (за исключением цен на энергию и других волатильных компонент) снизились сильнее ожиданий – на 0,6 п.п. до 3,6% г/г (прогноз 3,9% г/г). В частности, рост цен на услуги в еврозоне замедлился с 4,6% г/г до 4% г/г. Вчерашняя статистика усиливает ожидания более раннего начала снижения ставки ЕЦБ, что способствовало ослаблению евро.
Инфляция и базовая инфляция в еврозоне
https://www.finam.ru/