Согласно опубликованной отчётности по МСФО, группа компаний ВТБ за первое полугодие 2024 года показала чистую прибыль в размере 277 млрд рублей, что на 4,4% меньше аналогичного периода прошлого года. Рентабельность капитала (ROE) за отчетный период составила 24,3%, это неплохой результат, однако, он ниже на 880 б.п. в сравнении с первым полугодием 2023 года. Чистый процентный доход снизился на 22,7% (г/г) до 288 млрд рублей, тем временем, чистые комиссионные доходы увеличились на 15,2% (г/г) и достигли 112 млрд рублей.
Как итог эффект от приобретения РНКБ оказывает влияние на чистую прибыль ВТБ за первое полугодие 2024 года. Тем не менее, большее влияние на рынок оказали комментарии относительно дивидендов и пересмотра прогноза по прибыли с 435 до ₽550 млрд по итогам 2024 года. Пересмотр прогноза ВТБ по прибыли в сторону повышения в условиях жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ может считаться позитивным событием, однако, мы пока скептически настроенный на реализацию такого сценария.
Краткосрочно акции банка могут быть подвержены эффекту позитивной новостной повестки, но в среднесрочной перспективе, мы видим риски замедления роста прибыли в условиях жесткой-денежно кредитной политики ЦБ и вероятного роста резервов. До конца года, наш взгляд на акции ВТБ — нейтральный.
https://www.finam.ru/
