Распродажа бигтехов готова встать на паузу

Коррекция акций технологического сектора, начавшаяся в минувшую пятницу, усилилась, в результате сессия 27 января для большинства американских фондовых индексов завершилась в глубоком минусе. NASDAQ рухнул на 3%, S&P 500 упал на 1,5%, Russel 2000 опустился на 1%. Лишь Dow Jones сумел выйти в зеленый сектор, прибавив 0,65%. Более того, большинство входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе. Наблюдалась ротация капитала внутри рынка, характер падения был узким. В лидеры роста вышли производители потребительских товаров (XLP: +2,85%), в аутсайдерах оставались технологические компании (XLK: -5,58%). 

Акции «Великолепной семерки» продемонстрировали разнонаправленную динамику. Наибольшие потери понесла NVIDIA (NVDA: -16,97%), пережившая рекордное однодневное снижение рыночной капитализации, составившее почти $600 млрд. Напомним, что триггером для распродажи стали заявления китайской DeepSeek о конкурентном преимуществе ее ИИ-модели перед продуктами OpenAI при меньших затратах, что вызвало сомнения в целесообразности масштабных инвестиций в ИИ-инфраструктуру.

Макроэкономические данные подтвердили устойчивость экономики США. Продажи новых домов, рассчитанных на одну семью, в декабре выросли на 3,6% м/м, до сезонно скорректированного годового показателя 698 тыс. — максимального с сентября и значительно превысившего консенсус. Индекс производственной активности в Техасе от ФРБ Далласа за январь вырос на 7 пунктов, до 12,2, что стало самым высоким результатом с октября 2021-го. Условия ведения бизнеса достигли многолетних пиков. Индекс национальной активности ФРБ Чикаго за декабрь вырос до 0,15 пункта, максимума за семь месяцев.

  • Прибыль и выручка AT&T (T: +6,3%) за четвертый квартал квартале повысились под влиянием успешных результатов мобильного сегмента и услуг широкополосного доступа в интернет. Компания подтвердила прогноз на 2025 год, рассчитывая на доход от мобильного дивизиона у верхней границы ранее обозначенного диапазона.
  • Прибыль и выручка SoFi Technologies (SOFI: -10,3%) недотянули до консенсуса, но рекордный прирост числа клиентов (785 тыс.) позволил инвесторам сохранить оптимизм.

Полагаем, что в ходе предстоящей сессии акциям бигтехов удастся избежать повторения распродажи. По нашему мнению, глобальные инвестиционные программы в сфере ИИ не будут подвергнуты радикальному пересмотру, а крупнейшие корпорации, связанные с этими технологиями, смогут обратить китайские разработки себе на пользу. Для компаний, не участвующих в производстве ИИ-чипов для дата-центров, существенных фундаментальных рисков не просматривается, скорее для них открываются новые возможности. Тем не менее значимый эффект на рынок продолжат оказывать заявления руководителей ведущих предприятий сектора, а также представителей федеральной власти.

Главным макроэкономическим событием станет публикация данных индекса уверенности потребителей (консенсус: 105,5 пункта), в фокусе будет «дифференциал рынка труда», который стабильно повышался в четвертом квартале после достижения минимума в сентябре.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют консолидацию. На предстоящую сессию прогнозируем высокий уровень волатильности на фоне нестабильности в технологическом секторе. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5960–6050 пунктов (от -0,8% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

  • Цены на нефть восстанавливаются после падения почти на 2% в понедельник, поскольку трейдеры взвесили последние угрозы президента США Дональда Трампа повысить торговые пошлины, а также риски для поставок сырой нефти из основных портов Ливии.
  • До открытия основной сессии квартальную отчетность представят Boeing (BA), General Motors (GM), SAP SE (SAP), Royal Caribbean (RCL) и RTX (RTX).

S&P 500 на закрытии сессии накануне удалось удержаться над отметкой 6000 пунктов, а также выше ключевых скользящих средних за 20 и 50 дней, что мы считаем положительным знаком. Среднесрочный тренд остается восходящим, до тех пор пока индекс находится в рамках равноудаленного канала, берущего начало в августе 2024 года, и лишь уход бенчмарка ниже 5780 пунктов создаст угрозу слома этого тренда.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

https://www.finam.ru/

Следующая записьЕще статьи

Добавить комментарий