На Московской бирже 9 января стартовали торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», что фактически ознаменовало завершение реструктуризации X5 Retail Group в рамках закона об ЭЗО.
Новую бумагу мы считаем наиболее интересной возможностью в секторе, учитывая лидирующее положение эмитента на рынке, лучшие перспективы роста и ожидаемую дивидендную доходность.
«Корпоративный центр ИКС 5» возобновит, вероятно, выплату дивидендов, размер которых за 2024 г. мы оцениваем в базовом сценарии в 302 руб. на акцию, а в случае выплаты еще и специальных дивидендов из нераспределенной прибыли за последние годы — в сумму около 700 руб., что предполагает доходность в 11% и 25% соответственно.
В краткосрочном периоде возможна высокая волатильность котировок из-за навеса акций на рынке, но тогда хорошие возможности для входа в бумагу появятся у инвесторов с более длинным горизонтом планирования.
Оптимистичный сценарий — выплата спецдивиденда в случае Х5 и одобрение дивиденда за 9М24 в случае «Магнита».
https://www.finam.ru/