Накануне среди всей базы расчёта индекса МосБиржи крайне позитивно себя вели бумаги «Магнита». Они добрались до максимальных значений с начала октября, преодолев уровень в 5200 руб. Причины мощного роста связаны с высоким размером дивиденда в размере 560 руб.
Напомним, 8 января — последний день для покупки бумаг под выплаты. Предполагаемая дивидендная доходность: около 11–13%.
Спрос в продуктовой рознице обычно менее чувствителен к ослаблению экономики, симбиоз этого факта с высокой дивдоходностью могут стать драйверами роста спроса на бумаги «Магнита» в 2025-м. В 1П24 рост выручки ускорился — как за счет приобретений, так и органически, благодаря фокусу на расширение бизнеса. Ждем, что компания продолжит показывать хорошую динамику выручки по итогам всего 2024 года.
Мы рекомендуем увеличивать в портфелях бумаги «Магнита» среднесрочно.
Консервативное поведение потребителей, усложнение логистики и рост расходов на персонал должны позволять таким компаниям, как «Магнит», увеличивать долю рынка за счет менее эффективных конкурентов.
В долгосрочной перспективе мы видим риски роста долговой нагрузки в связи с резким повышением коэффициента дивидендных выплат, что может негативно отразиться на величине чистой прибыли при сохранении высоких процентных ставок.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
https://www.finam.ru/
