Сегодня на фоне бурного ралли российского фондового рынка одним из лидеров этого ралли оказались акции МТС, подорожавшие на 12,64% до 192,7 руб. за бумагу.
Мы считаем, что главным драйвером роста акций этой корпорации стал «День инвестора», в ходе которого руководство МТС объявило о масштабной реструктуризации. Перемены будут заключаться в изменении управленческой структуры, отказа группы компаний от должности президента, выделения разных направлений бизнеса группы в отдельные «бизнес-вертикали», отказа от некоторых неэффективных направлений и сокращения долговой нагрузки, что произойдёт благодаря отказу компании от сделок по приобретению некоторых «высокозатратных» стартапов.
Самой главной приятной новостью для акционеров стало подтверждение руководством компании цели по дивидендной политике в виде ежегодных выплат акционерам не менее 35 руб. на акцию до 2026 года. Кроме того, на наш взгляд, акции МТС выросли ещё и после сегодняшнего неожиданного решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых вместо ожидаемого повышения.
Так как компания оказывает услуги в основном на внутреннем рынке, и её долговая нагрузка при этом достаточно высока, пауза в ужесточении денежно-кредитной политики повлияла на акции МТС весьма положительно. Из-за объявленной реструктуризации темпы роста выручки МТС в 2025 году могут оказаться немного ниже, чем по итогам 2024 года. Компания ожидает, что в 2025 году её выручка вырастет на 14% по сравнению с ожидаемым ростом на 15% в 2024 году. Объём добычи золота корпорацией в 2023 году вырос на 14% до 2,9 млн тройских унций. При этом OIBDA у МТС в 2025 году может вырасти на 6%, как сообщили в компании, а после 2025 года, когда завершится «перезагрузка», у МТС наверняка появятся новые возможности для того, чтобы вновь повысить темпы роста доходов и OIBDA.
Мы считаем, что в течение года акции МТС могут вырасти до 240 руб.
https://www.finam.ru/
