В четверг на глобальном рынке наблюдалась смешанная и слабо выраженная динамика. При этом доллар в мире продолжил укрепляться, чему способствовало не только ужесточение сигналов ФРС, но и вчерашний неожиданный пересмотр вверх темпов роста ВВП США. На рынке РФ вчера превалировали позитивные настроения. Инвесторы отыгрывали ряд новостей с прессконференции президента. Впрочем, под конец дня рост российского рынка замедлился на фоне приближения к заседанию ЦБ РФ.
В пятницу инвесторы в мире в первую очередь будут ждать публикацию ноябрьских данных по личных доходам и расходам американцев и ценового индекса PCE, который таргетирует ФРС. Утреннее решение Банка Китая сохранить ставки LPR 1Y и LPR 5Y на прежних уровнях в целом не стало сюрпризом для рынка. В России все внимание будет уделено решению ЦБ РФ по ставке (13:30 мск) и пресс-конференции по итогам заседания (15:00 мск). Вероятнее всего, ключевая ставка будет повышена до 23% годовых, но сигналы регулятора вряд ли будут мягкими, что не располагает к особому позитиву на российском рынке.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера снизились. Помимо укрепившегося доллара, в моменте давление на котировки могли оказывать новости о возможном ужесточении ценового потолка на российскую нефть. Впрочем, такие действия в более долгосрочной перспективе способны, наоборот, оказать поддержку ценам в связи с перспективами перебоев в поставках. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $72,5/барр. В целом эту неделю котировки могут закончить ближе к $73/барр., если американская статистика сегодня не преподнесет особых сюрпризов.
В четверг рубль показывал разнонаправленную динамику, ослабившись к юаню, по официальным данным ЦБ, но заметно укрепившись к китайской валюте по итогам дня на МосБирже. Экспирация квартальных фьючерсов при этом не привела к особо резкому усилению курсовой волатильности. Сегодня курс CNYRUB находится у 14,04 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Номинально дальнейший рост ключевой ставки позитивен для рубля, но в текущих условиях итоги заседания ЦБ вряд ли сегодня значимо повлияют на краткосрочную динамику валютного рынка. Неделю курс CNYRUB может закончить вблизи 14 руб./юань.
Экономическая статистика в США. Вышедшие вчера итоговые оценки показали, что ВВП США за третий квартал вырос на 3,1% в аннуализированном выражении с поправкой на сезонность. Предыдущие данные свидетельствовали о росте американской экономики лишь на 2,8%. В результате темпы роста выпуска обновили максимум в этом году, а наибольший вклад в них внесло потребление – его вклад был максимальным с начала 2023 года. Таким образом, вчерашние данные подкрепляют аргументы для приостановки процесса снижения ставки ФРС. На этом фоне и после ужесточения сигналов на заседании ФРС фьючерсный рынок закладывает на грядущий год лишь одно снижение ставки, что даже жестче, чем предполагают обновленные прогнозы регулятора.
https://www.finam.ru/