Вчера акции лидера на рынке производства лекарств Teva (TEVA US) на торгах в Нью-Йорке прибавили почти 26,5%.
Что случилось?
Причина: неожиданный успех лекарства «Дувакитуг» для лечения воспалительных заболеваний кишечника (язвенный колит и болезнь Крона) в ходе 2 фазы исследований.
Совместный с Sanofi (ее акции прибавили вчера 6,65%) препарат показал исчезновение симптомов у 26,1% и 47,8% пациентов, получавших низкие и высокие дозы препарата, соответственно.
Если эти результаты будут подтверждены в ходе 3 фазы исследований и в ходе применения в клиниках, то препарат может существенно увеличить доходы Teva и Sanofi. По оценкам Mordor Intelligence, до 2029 года рынок терапевтических лекарств для лечения заболеваний желудочно-кишечного тракта будет расти на 6,8% каждый год.
Неоднократно писали про Teva в канале, и вот уже ценные бумаги достигли максимума за последние 6 лет, а с начала года выросли почти на 100%. Но даже на этих уровнях Teva остается почти на 70% ниже в сравнении с пиковым значением 2015 года.
Почему? — Виной всему риски
Главные проблемы Teva заключаются в высоком долге (Forward ND/EBITDA 2025 = 3,2x) и структуре доходов: более 50% выручки приносит увядающий портфель дженериков. Pipeline оригинальных препаратов пока еще слишком мал, а впереди еще 3 фаза клинических испытаний, где всегда что-то может пойти не так.
Покупать ли сейчас акции из сектора Healthcare?
На наш взгляд сектор здравоохранения становится очень интересным, особенно в свете развития ИИ-технологий, которые помогают ускорять исследования. Сегодня мы поговорили о Teva, а завтра дадим большой список перспективных идей среди фармпроизводителей.
https://www.finam.ru/
