В четверг мировой рынок показывал преимущественно негативную динамику. Принципиально значимых для рисковых активов событий вчера не было. Российский рынок вчера смог вырасти по итогам дня. Негатив от резко ускорившейся недельной инфляции компенсировался геополитическими новостями. Вчерашний мониторинг отраслевых финансовых потоков за ноябрь от ЦБ показал рост активности, но он во многом был связан с действиями экспортеров при ослаблении рубля.
В центре внимания инвесторов на глобальном рынке сегодня будет публикация ноябрьской трудовой статистики в США. Ранее API уже отчитался о более слабом, чем ожидалось, росте занятости. Если на это же укажет и Минтруда США, доллар в мире ослабится в ожидании более мягких действий ФРС. В пятницу глобальный рынок также обратит внимание на ряд выступлений представителей американского регулятора, которые в том числе могут комментировать сегодняшние цифры по рынку труда. В России на сегодня не запланировано принципиально значимых для рынка событий.
Нефть и рубль
Вчера цены на нефть умеренно снизились даже на фоне слабевшего доллара. ОПЕК+ вчера анонсировала перенос процесса отказа от добровольных сокращений добычи рядом участников на второй квартал 2025 года, а полные квоты картеля теперь будут повышаться лишь в 2027 году. Впрочем, такие решения не удивили инвесторов. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $71,9/барр. Тем не менее у котировок есть потенциал к росту в сторону $72,5/барр., если сегодняшние данные по рынку труда США не вызовут значимое укрепление доллара.
Укрепление рубля в четверг заметно ускорилось. Продолжению коррекции на валютном рынке способствовал ряд вербальных интервенций, а также анонс изменений в указах, позволяющих проводить оплату экспорта РФ через зачет встречных требований. Сегодня курс CNYRUB находится уже у 13,52 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. С сегодняшнего дня должны были бы официально начаться покупки валюты по бюджетному правилу в более высоком, декабрьском, объеме, но их ЦБ перенесет на следующий год. В целом текущую неделю курс может закончить ниже 14 руб./юань.
Операции с валютой Банка России
В среду Минфин РФ объявил, что объем ожидаемых в декабре дополнительных нефтегазовых доходов составит 95,9 млрд руб. против прогнозировавшихся в ноябре 105,1 млрд руб. Впрочем, из-за более высоких фактичекских доходов октября покупки валюты по бюджетному правилу с сегодняшнего дня вырастут с 4,2 до 5,4 млрд руб./день, но фактически они будут проводиться лишь в грядущем году. В результате в ближайшее время чистые продажи юаней ЦБ останутся на уровне в 8,4 млрд руб./сутки. Сейчас позитивный эффект от поступления нефтегазовых доходов не компенсируется, что располагает к укреплению рубля. Впрочем, учитывая перенос покупок на следующий год, российская валюта будет сравнительно слабее в дальнейшем, и в среднем эффект от приостановки покупок валюты будет нейтральным.
Месячные чистые объемы операций с валютой по бюджетному правилу
https://www.finam.ru/