Инвесторы в последнее время снизили ожидания относительно уменьшения процентных ставок ФРС, оценивая вероятность снижения на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании ФРС в 52,7%, по сравнению с 69,5% месяцем ранее.
Доллар выигрывает от новостей, которые становятся все лучше и лучше для валюты США.
В начале недели доллар немного утратил свои недавние позиции, поскольку выбор Скотта Бессента на пост кандидата в министры финансов США успокоил рынок облигаций и привел к падению их доходности.
Однако Бессент открыто выступает за сильный доллар и поддерживает тарифы Трампа, это предполагает, что любой откат валюты может оказаться кратковременным.
Согласно отчетам COT, предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, крупные спекулянты увеличили чистую позицию на продажу контрактов на индекс доллара на 0,4 тыс. контрактов, до 2,7 тыс. Крупные спекулятивные игроки наращивают чистую позицию на продажу вторую неделю подряд.
Медвежий индекс крупных спекулянтов (соотношение числа контрактов на продажу и числа контрактов на покупку) вырос за неделю на 0,02, до 1,12.
Данные отчетов COT по индексу доллара отражают рост медвежьих настроений по американской валюте. Продолжение тенденции может способствовать снижению американской валюты.
С точки зрения ТА растущее движение приостановилось, но ждать значительного коррекционного движения не стоит. Вероятнее всего, коррекционное движение может быть в виде консолидации в текущем торговом коридоре 106,50–107,50.
В конце недели инвесторы будут следить за инфляцией в Европе, где в четверг выходят предварительной оценки инфляции в Германии, а в пятницу — всё внимание на сводные показатели еврозоны. В Германии темпы роста цен стабилизировались чуть выше 2% таргета ЕЦБ с марта. Но привлекает ускорение с 1,6% в сентябре до 2,0% в октябре.
Еврозона в целом вышла на 2% инфляцию в октябре, теперь ждем, какое там будет дальнейшее направление. Показатели еврозоны способны определить настроения ЕЦБ, что, в свою очередь, влияет на курс евро.
До окончания текущей торговой недели наиболее вероятный сценарий — продолжение нисходящего тренда с повторным тестированием уровня 1,0400.
Во вторник утром биржевой курс юаня превысил 14,5 руб. впервые с марта 2022 г.
Причина резкого ослабления рубля — обострение геополитических рисков и новый санкционный пакет против отечественных финансового сектора и платежной инфраструктуры. Было объявлено о включении в SDN-лист более 50 российских банков, активно участвовавших в проведении международных платежей, в первую очередь «Газпромбанка» и его зарубежных «дочек».
На рубль идет давление с нескольких сторон: это и рост самого доллара (DXY) к годовым максимумам, и геополитическое обострение, и сезонный всплеск потребительской активности и бюджетных расходов.
Текущий цикл ослабления рубля может приостановиться на предстоящей неделе, поскольку традиционно в конце месяца стартует налоговый период, когда экспортеры продают валюту для проведения фискальных платежей в рублях.
С точки зрения ТА юань в паре «юань — рубль» явно перекуплен, однако нет признаков завершения текущего укрепления китайской валюты. В таких условиях открывать какие-либо позиции в инструменте крайне рискованно.
https://www.finam.ru/
