Выкатился отчет Т-Банка за октябрь и 10 месяцев 2024. Пока по РСБУ (МСФО 28-го), но цифры сильные. Возможно уже где-то видели пару строк из отчета, но хочется подсветить то, о чем другие почему-то не пишут.
Наверняка заметили новые слова «Т-Технологии» о ребрендинге, еще с 28.11 тикер на «Т» меняется, не теряем, как говорится.
На мой взгляд в экосистемных бизнесах СУПЕР ВАЖНО следить за клиентской базой и ее вовлеченностью, именно этот момент почему-то упускают многие обзорщики отчетов, изучая только выручку и прибыль.
Нет, бабки в моменты важны, но мы ведь понимаем, что если можно «надавить» на рост базы, чтобы прирасти в будущем, то надо делать, окупится ведь.
— Общее количество клиентов экосистемы Т выросло на 20% г/г, до 46,4 млн;
— Количество активных пользователей выросло на 19% г/г, до 31,8 млн, а с учетом Росбанка насчитывает 33 млн;
— Общий объем покупок по картам вырос на 36% г/г за 10 месяцев 2024 и достиг 7,3 трлн руб.
— Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка превысил 2,7 трлн руб. (объем средств клиентов и активов 4.9 трлн);
— DAU (дневные акт. юзеры) выросло на 23% год к году (это ВАЖНО!);
— Средства клиентов на счетах увеличились на 87% год к году до 2,45 трлн руб (ибо ставка и маркетинг);
— Общий капитал Т-Банка по РСБУ на конец октября 2024 г. составил 288 млрд руб., а Росбанка 207 млрд руб. Требования ЦБ по достаточности выполнены;
— Т-Банк за 10 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ до 50 млрд руб. (+36% г/г), Росбанк — до 46 млрд руб. (+42% г/г).
Просматривается задачка поднять ROE “Росбанка” до уровня ROE Тинька. С большим кол-вом кредитов сложновато было бы сохранять высокую ликвидность при текущей ставке, поэтому группа держит баланс со значительным перевесом в пользу средств клиентов.
Технически “Т” топчется под наклонной, по ТА при пробое намечается путь вверх, поэтому долгосрочно держу, жду, когда наступит его время — ну и под дивиденды в конце года
С бизнесовой точки зрения все банки сейчас в «периоде накопления», пережидают сложные времена (кому-то легче, кому-то сложнее), инвестируют в базу и ждут, когда можно будет «поднять голову» и монетизировать базу как следует.
Стабильность решает. Кто лучше подготовился и потерял меньше в сложные времена — тот молодец.
https://www.finam.ru/