Сегодня акции ММК показывали снижение. По нашему мнению, оно связано больше с общей волатильностью российского фондового рынка, а также нестабильностью цен на металлургическую продукцию. Так, на рынке металлов происходит отрицательная коррекция: в последние недели наблюдается снижение мировых цен на сталь и другие продукты сектора. На это, вероятно, давит замедление китайской экономики (которая является одним из ключевых рынков сбыта) и уменьшением спроса на сырье. Также фактором давления мог стать и негативный новостной фон, так новости о возможных новых санкциях и ограничениях для российских металлургов не могут не оказывать давление на котировки акций.
Инвесторы опасаются дальнейших ограничений на экспорт продукции ММК, что может повлиять на финансовые показатели компании в будущем. Довлеющим фактором является сохранение прогноза по дальнейшему ужесточению ДКП, что автоматом сказывается на инвестиционных стратегиях компании и означает рост производственных затрат, что также является для инвесторов важным маркером. Учитывая высокую долю экспортных продаж в выручке ММК, рост производственных расходов при падении цен на сталь сказывается на рентабельности.
С учетом вышеперечисленных причин можно прогнозировать дальнейшую волатильность бумаг ММК в краткосрочной перспективе. Инвесторам можно рекомендовать пока держать умеренно-сдержанную позицию в отношении акций не только ММК, но остальных ключевых игроков. Важно помнить, что надо учитывать риски, связанные с волатильностью цен на сталь и санкционными угрозами. Между тем, сформировавшаяся тенденция может быть интересна для долгосрочных инвесторов, учитывающих потенциал восстановления спроса и улучшения финансовых показателей компании в будущем.
https://www.finam.ru/