Ralph Lauren Corporation (RL) опубликовала результаты за второй квартал 2025 финансового года (ФГ) и представила обновленный гайденс.
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 5,7% г/г, до $1726 млн, при консенсусе $1,68 млрд. Продажи в Северной Америке увеличились на 3%, до $740 млн, в Европе — на 7,4% г/г, до $566 млн, а в Азии — на 9,1%, до $380 млн. Основным позитивным драйвером для этого показателя стали прямые продажи (+10,4%), а совокупные оптовые продажи снизились на 1,5% г/г.
Валовая прибыль поднялась на 8% г/г, до $1156 млн, с маржей 67% (+0,5 п.п. г/г). Операционная прибыль увеличилась на 9% г/г, до $179 млн, при рентабельности 10,3% (+0,4 п.п. г/г). Чистая прибыль сохранилась на прошлогоднем уровне $148 млн, а маржа по ней составила 8,5%. Скорректированная EPS достигла $2,54 при консенсусе $2,4.
В отличие от результатов конкурентов, Ralph Lauren представила довольно сильную отчетность. Компания демонстрирует положительную динамику продаж, причем их рост ускорился по сравнению с предыдущим кварталом. В то же время рентабельность бизнеса находится на относительно низком уровне и сопоставима с рядовыми ретейлерами. По основным мультипликаторам акции RL оценены ниже среднего по индустрии, но с начала года их котировки выросли почти на 60%, достигнув таргетов инвестдомов. Доля коротких позиций по бумаге составляет заметные 8%, поэтому в среднесрочной перспективе техническая картина и новостной фон, вероятно, будут перевешивать влияние фундаментальных факторов.
Акции RL не входят в наше покрытие, мы не даем по ним рекомендации.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/