Сегодня компания опубликовала операционные результаты за 3 кв. Производство стали сократилось на 26,6% относительно 2 кв., до 2,5 млн т. Это связано как с ремонтными работами, так и со снижением спроса из-за высоких ставок и завершения льготной ипотеки. Негативно сказалась и приостановка выплавки на турецком активе ММК.
Закономерно снизились и продажи металлопродукции, упавшие на 19%, до 2,5 млн т. Продажи премиальной продукции сократились на 15%, до 1,2 млн т. Ее доля повысилась до 48%.
На фоне дивидендного гэпа и слабых результатов бумаги ММК сегодня теряют 6%.
Фундаментально акции недооценены и должны стоить около 55 рублей. Но рассматривать эту идею можно лишь долгосрочно и от уровней 33-35 руб.
В моменте бумаги неинтересны — компания планирует капремонты, что окажет давление на операционку и в 4 кв., а высокие ставки сильно ограничат спрос на ключевую продукцию.
https://www.finam.ru/