В четверг на мировом рынке настроения несколько ухудшились. Сентябрьские данные из США показали более сильное ценовое давление, чем ожидалось (см. развернутый комментарий). С другой стороны, недельное число обращений за пособиями по безработице резко выросло, достигнув максимума с августа 2023 года. Впрочем, такая динамика может быть временной в связи с последствиями урагана. На российском рынке вчера превалировали позитивные настроения. При этом ЦБ в мониторинге отраслевых финансовых потоков отметил замедление роста экономики РФ в третьем квартале, но темпы роста поступлений в отраслях потребительского спроса остаются высокими.
Инвесторы сегодня будут оценивать индекс цен производителей США, который даст дополнительные сигналы о характере ценового давления, а также октябрьский индекс потребительских настроений Мичиганского университета. Мировой рынок также будет следить за событиями начинающегося в США сезона отчетностей. В РФ сегодня выйдет сентябрьская оценка данных по внешней торговле, а также полная месячная статистика по инфляции. По недельным оценкам, потребительские цены в стране за сентябрь выросли на 0,43% м/м. Если месячные цифры укажут на еще более сильную инфляцию, вероятность увидеть ключевую ставку в 21% годовых дополнительно возрастет.
Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены вернулись к росту. Помимо геополитического фактора, поддержку котировкам оказывали риски, связанные с погодными условиями в США. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $78,3/барр. Этим вечером на динамику цен повлияют традиционные недельные данные по числу буровых установок в США. В целом неделю котировки могут закончить вблизи $78,5/барр.
Рубль в четверг ослабился, по официальным курсам ЦБ, но вечером на МосБирже курс CNYRUB начал активно снижаться. Сегодня он находится уже у 13,46 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Спрос на валюту со стороны нерезидентов, вероятно, снижается как на фоне приближения к 12 октября, так и в связи с ужесточившимися вчера требованиями по продаже активов нерезидентов. В пятницу курс может остаться вблизи 13,45 руб./юань, но на предстоящей неделе в моменте волатильность может быть высокой.
Ценовая статистика в США. Опубликованные вчера данные показали замедление инфляции в США с 2,5% г/г лишь до 2,4% г/г в сентябре (прогноз 2,3% г/г). Удорожание продовольствия ускорилось с 0,1% м/м до 0,4% м/м, но темпы падения цен на энергию в сентябре составили 1,9% м/м после августовских 0,8% м/м. Одновременно рост базового показателя (исключающего продовольствие, энергию и другие волатильные компоненты) ускорился впервые с марта 2023 года – темпы его увеличения составили 3,3% г/г (прогноз 3,2% г/г). Цены на медицинские услуги и подержанные авто вернулись к росту, а удорожание транспортных услуг ускорилось с 0,9% м/м до 1,4% м/м. В целом такие данные не располагают к активному смягчению монетарной политики в США. Пока фьючерсный рынок до конца года закладывает два снижения ставки ФРС по 25 б.п.
Инфляция и базовая инфляция в США
https://www.finam.ru/