В центре внимания На прошлой неделе в мире превалировали слабо позитивные настроения. Инвесторы отыгрывали геополитические новости, а также статистику из США, которая была неожиданно сильной. В частности, пятничные данные показали значимое улучшение ситуации на американском рынке труда за сентябрь.
Российский рынок отыгрывал детали опубликованного проекта бюджета. Сильное повышение планов по индексации тарифов ЖКХ в предстоящем году, выделение дополнительных средств на расходы сверх бюджетного правила в этом году вкупе с последними данными, показавшими резкое ускорение недельной инфляции и сохранение напряженности на рынке труда, требует дальнейшее ужесточение ДКП. При этом повышение ключевой ставки сразу до 21% годовых становится все более вероятным сценарием.
Для глобального рынка центральным событием этой недели будет публикация сентябрьской ценовой статистики в США. Инвесторы также обратят внимание на протокол прошлого заседания ФРС и на экономическую статистику из Китая, которая выйдет на выходных.
В России на этой неделе рынок сможет оценить сентябрьский обзор рисков финансовых рынков от ЦБ РФ и полные месячные данные по инфляции за сентябрь, которые могут вновь указать на существенно более высокие темпы роста цен, чем показывали недельные цифры.
Нефть и рубль. На прошлой неделе на нефтяном рынке были высокие уровни волатильности. На опасениях слабого спроса на сырье фьючерсы Brent в моменте уходили ниже $70/барр., но после эскалации конфликта на Ближнем Востоке они ушли к $79/барр. Сегодня Brent торгуется у $78,2/барр. Сейчас на динамику котировок, помимо геополитических новостей, повлияет ценовая статистика из США. В целом в текущей ситуации у нефти есть потенциал к росту в сторону $80/барр.
Рубль большую часть прошедшей недели активно слабел, но к ее концу он начал укрепляться. На валютный рынок влияние оказывал фактор завершения налогового периода и длинные выходные в Китае. В четверг были опубликованы октябрьские объемы операций по бюджетному правилу, в рамках которых чистые продажи юаней ЦБ вырастут с 0,2 до 5,3 млрд руб./день, но эти операции начинаются только сегодня. С утра курс CNYRUB пока находится у 13,5 руб./юань. Другие валюты EM с утра преимущественно укрепляются. В целом у курса юаня на этой неделе есть потенциал к коррекционному движению ниже 13,4 руб./юань.
Трудовая статистика в США. Пятничные данные показали, что в сентябре рост числа занятых в США ускорился со 159 тыс. до 254 тыс. человек (прогноз 140 тыс.). В результате занятость в стране росла максимальными с февраля темпами, а уровень безработицы снизился на 0,1 п.п. до 4,1% (прогноз 4,2%), вернувшись на июньские уровни. За месяц также произошло ускорение роста зарплат с 3,9% г/г до 4% г/г (прогноз 3,8% г/г). Ранее ФРС снизила ставку сразу на полпроцента во многом в связи с ухудшением ситуации на рынке труда. Теперь же перспективы дальнейшего форсированного смягчения ДКП в США выглядят ограниченными.
https://www.finam.ru/
