В период высокой инфляции хранить деньги под подушкой становится крайне невыгодно, каждый из нас старается так или иначе пристроить их в дело, например, купить квартиру, если позволяет доход.
Если доход не позволяет, мы идём в акции, вклады или такую малознакомую область как облигации. Что мы знаем об облигациях? Знаем, что там платят процент, и знаем, что их гасят по номиналу в определённую дату. И лучше всего выбирать облигации известных брендов, желательно со словом газ и нефть в названии, это ассоциируется у нас с надёжностью.
Дамы и господа, за известный бренд надо платить, долговые бумаги распиаренных эмитентов не дадут прибыль выше банковского вклада, разве что случайно. Другая крайность — так называемые высокодоходные облигации, бумаги мелких неизвестных эмитентов с нестабильным денежным потоком, процент по ним платят больше, чем крупные предприятия, но риск банкротства никак не оправдывает разницу.
Если всё-таки созрело решение вложить средства именно в облигации, то об этом инструменте нужно знать немножко больше:
— на рынке никто никому ничего не гарантирует;
— если вас сейчас устраивает доходность в процентах, которую предлагает та или иная облигация, то в условиях роста ключевой ставки не факт, что завтра тоже понравится эта цифра. А продать облигацию завтра по цене покупки уже не получится, только дешевле, и чем сильнее вырастут рыночные ставки, чем дольше срок обращения купленной облигации, тем дешевле её придётся продавать. В условиях снижения ключевой ставки всё может быть ровно наоборот;
— покупать облигации с текущей доходностью ниже, чем действующие ставки по вкладам, — очевидно убыточная затея, проще и выгодней открыть вклад;
— доход по вкладу обычно не соответствует заявленному, если вклад открыт на срок более года, потому что процент выплачивается лишь в конце срока. Кроме того, при досрочном закрытии вклада (аналог продажи облигации) проценты вам никто не заплатит. По облигациям процентный доход, полученный на дату продажи, выплатят в полном объёме;
— выбирать облигации, ориентируясь только на анализ отчётности, — не очень хорошая мысль, отчёт может быть сегодня хорошим, а завтра не очень, а оценка субъективной. Также и долговая нагрузка предприятий — величина непостоянная. Единственное, что может поддерживать облигацию в цене, — это соответствие её параметров текущим рыночным условиям;
— плодить огромное количество позиций контрпродуктивно, это рассеивает внимание, эффективнее докупать уже имеющиеся облигации при снижении цены или продавать при её росте лучше рынка;
— даже зафиксированная покупкой доходность облигации может измениться, например, в ходе оферты или без оферты, если купон переменный. Поэтому необходимо контролировать дату расчёта доходности, которую показывает торговый терминал. В Едином реестре облигаций РФ (ЕРО РФ) под эту дату выделен столбец ДАТА РАСЧ. ДОХ.;
— облигации волатильны, не так, как акции, но всё же цена может ощутимо меняться, не спешите купить выбранные облигации сразу на всю сумму. Взяв часть, понаблюдайте за динамикой.
Если вы понимаете и осознаёте сказанное, дело за малым: выбрать подходящие облигации, те, что соответствуют текущим рыночным условиям и предоставляют доход выше остальных, сохраняя оптимальный уровень надежности. Если понимания не возникло — задайте вопрос.
Главный секрет эффективного размещения капитала в облигации — это своевременный и систематический ребаланс своего портфеля. Допустим, подняли ключевую ставку, значит желательно перетряхнуть позиции, не соответствующие новым условиям по текущей доходности. Растут инфляционные ожидания, значит желательно пересмотреть длинные позиции. И то же самое, только наоборот, в условиях снижения ставок (инфляции).
https://www.finam.ru/