Торги в четверг закончились падением цены на нефть марки Brent более, чем на 3%. Сегодня вновь началась коррекция и сейчас торги ведутся на уровне $72,2/б. Рынок достаточно волатилен, а спекулятивный фактор продолжает во многом определять поведение цены на рынке.
Kemp обратил внимание на то, что управляющие (smart money) встали в нетто-шорт в нефти Brent. Здесь достаточно интересно, т.к. в понедельник мы писали, что по данным CFTC чистый интерес в лонгах наоборот вырос. Однако же, Kemp ориентируется не только на CFTC, но и на ICE Futures Europe. Соответственно, картина получилась не очень оптимистичной, если верить данным Kemp, то за период с 2013 г. нетто-шорт появился в первый раз.
Bloomberg, тем временем, сообщил, что Ливия может попытаться возобновить добычу под эгидой ООН. Тот же Bloomberg, со ссылкой на DNB Markets прокомментировал, что в случае увеличения добычи OPEC+ это может привести к существенному переизбытку предложения на рынке в следующем году, что ещё больше опустит цены. DNB Markets видят диапазон цены на нефть в следующем году $60-70/б, конечно, в случае реализации этого сценария.
Мы не считаем, что даже в случае постепенного наращивания добычи странами OPEC+ это окажет катастрофические последствия на предложение. Хотя, безусловно, это даст определенный повод лишний раз сомневаться в действенности мер картеля и может опустить цены ещё сильнее. Между тем, достаточно интересным на текущей неделе стало высказывание главы Quantum Energy Partners Уила Ванлоха, который заявил, что сланцевая революция в США закончилась, и вряд ли можно ожидать больших приростов производства в будущем. Эксперты обращают внимание, что Ванлох является далеко не самым последним человеком, т.к. в 1998 г. он основал частную группу по инвестированию в американскую сланцевую добычу. Мнение Ванлоха разделяют и некоторые другие топ-менеджеры. Например, в аналогичном ключе высказывался ex гендиректор Pioneer Natural Resources Скотт Шеффилд.
Кстати, Eni тоже в дешевую нефть не верит. Компания сообщила, что в IV кв. текущего года цена Brent может вернуться к отметке $80/б.
Между тем, Б. Нетаньяху планирует выступление в ООН. Как обращает внимание Bloomberg Израиль всё больше и больше начинает находиться в дипломатической изоляции из-за непрекращающегося конфликта. Статус же переговоров о прекращении огня пока не определен.
Технически рэндж $71,5-72,4/б выстоял и это хорошая новость для быков. Плохой новостью является то, что текущий отскок может быть неустойчивым и цена может снова вернуться к нижней границе ценового диапазона. Существует небольшой шанс, что на дневках мы увидим формирование паттерна двойное дно. Однако же говорить о нём будет корректно только в случае, если цена пробьет наверх отметку $76/б, до которой еще очень и очень далеко.
Цена на золото. Инициатива вновь за быками
Вчера цена на золото выросла ещё на 0,6%. Фьючерсы уже прокололи отметку $2700 за тройскую унцию, однако же спот-цена продолжает оставаться ниже. Рынок находится в контанго.
Вчерашние цифры по ВВП США вышли на уровне ожиданий, а это означает, что по факту выхода статистики ничего особо не поменялось. Не слишком сильное внимание рынок обратил и на цифры по количеству заявок на пособия по безработице, которые оказались выше ожиданий (218 тыс. vs. 224 тыс. в прогнозе). Однако же на открытии американского фондового рынка S&P500 обновил очередной исторический максимум, протестировав 5767 п. Соответственно, индекс доллара чуть подсел. Далее заговорила глава Казначейства США Д. Йеллен, которая заявила, что, судя по инфляции и рынку труда США, ФРС находится на пути к «мягкой посадке» и похоже, в ФРС ожидают дальнейшего снижения ставки. Соответственно, после небольшого отката и закрытия утреннего гэпа, американский фондовый рынок вновь возобновил рост, а индекс доллара, соответственно, подсел, что также стало поддержкой для цены на золото.
Технически зафиксировано касание цены отметки $2685 за тройскую унцию (та отметка, о которой мы писали вчера). На более низком 4-х часовом графике цена уходит в небольшую консолидацию с границами $2650 — 2675. Отклонение от среднего значения всё также очень велико, поэтому исключать коррекции никак нельзя.
Цена на серебро. Неделя завершается на позитиве
За текущую неделю цена на серебро выросла на 2,2%, в моменте достигнув отметки $32,72. В настоящее время торги ведутся на уровне $31,86 за унцию.
Понятно, что цена «подтянулась» за резко взлетевшей ценой на золото. В настоящее время соотношение золото/серебро опустилось к уровню 83,8, что, однако, всё ещё достаточно высоко.
Технически цена пробила верхнюю границу бычьего ценового канала (отмечен красными линиями) и проколола достаточно сильный уровень сопротивления на $32,5, немного не дотянув до $33 за унцию.
В настоящее время не стоит исключать локальной коррекции с возможной целью $30,2 – это 50% от волны роста с 09.09 по 26.09.
Глобально же тренд продолжает оставаться бычьим. Альтернативный сценарий предполагает, что цена может возобновить рост, оттолкнувшись уже от $31,52, что составляет 23,6% Фибо-коррекции. Однако задача перед быками довольно непростая – уровень $32,5 является сильным.
https://www.finam.ru/