10 июля Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) представила данные продаж за июнь. Выручка компании за первый месяц лета выросла почти на 33% г/г, до 208 млрд TWD (тайваньских долларов), что дает основания прогнозировать увеличение показателя на 40% г/г по итогам второго квартала. Это значительно выше гайденса менеджмента (+25–30%) и ориентиров большинства участников рынка. Восстановление широкой полупроводниковой индустрии продолжается, при этом наиболее активный рост демонстрируют сегменты чипов для дата-центров (для ИИ-ускорителей и серверных CPU). Крупнейшими клиентами компании в данном направлении являются NVIDIA (NVDA), Intel (INTC) и AMD (AMD).
TSMC продолжает постепенно расширять производственные мощности, но, поскольку это небыстрый процесс, все более значимым фактором становится ценовая политика компании. Конкуренция и спрос в сегменте ИИ стремительно усиливаются. Это позволяет TSMC более агрессивно повышать цены на самое востребованное производство по техпроцессам 3-нм и 5-нм. С учетом последней статистики продаж во время презентации квартального отчета, запланированного на 18 июля, компания сможет с легкостью превзойти ожидания рынка по ключевым финансовым метрикам. Тем не менее более важным фактором станут комментарии менеджмента о перспективах TSMC и всего рынка на текущий и следующий год. Напомним, что после публикации результатов за первый квартал компания немного понизила среднесрочные прогнозы. На этот раз большинство инвестсообщества будет ждать существенного улучшения гайденса TSMC. Если же руководство представит более консервативные, чем рассчитывает рынок, оценки перспектив роста, акции TSMC скорректируются, но в дальнейшем продолжат развивать восходящий тренд.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/