«Башнефть» — разнонаправленная динамика

Башнефть представила финансовые результаты по МСФО и РСБУ за первый квартал 2024 года. При этом компания не раскрыла свои финансовые результаты по МСФО за аналогичный период годом ранее, поэтому мы сравнили показатели с результатами за октябрь-декабрь 2023 года.

Отчетность по МСФО

— Выручка по МСФО за первый квартал 2024 года составила 278 млрд рублей, снизившись на 7,9% от объема выручки за четвертый квартал 2023 года.  

— Операционная прибыль составила 39,2 млрд рублей, увеличившись на 13,66% за три месяца 2024 года. Операционная прибыль без учета амортизации выросла на 12,7% за квартал, составив 50,7 млрд рублей. Положительное влияние на операционную прибыль оказало снижение налоговых платежей (без учета налога на прибыль) на 2,2%, а также снижение прочих затрат и расходов на 22,4%.

— Рентабельность операционной прибыли без амортизации в первом квартале 2024 года составила 18%, увеличившись на 3,3 п. п. по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.

— Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 20,1%, достигнув 31,7 млрд рублей за квартал. Рентабельность чистой прибыли составила 11,3%, прибавив 2,6 п. п. по сравнению с предыдущим периодом.  

Отчетность по РСБУ

Выручка Башнефти по РСБУ в первом квартале 2024 года увеличилась на 57,5% по сравнению с первым кварталом 2023 года, составив 211,5 млрд рублей.

Валовая прибыль составила 44,1 млрд рублей, увеличившись на 13,2%. Рентабельность валовой прибыли в отчетном периоде составила 20,8%, снизившись на 8,2 п. п. из-за опережающего темпа роста себестоимости над выручкой.

Прибыль от продаж увеличилась на 29,9%, достигнув 28,4 млрд рублей. Рентабельность прибыли от продаж составила 13,4%, потеряв 2,9 п. п.

Чистая прибыль составила 24,4 млрд рублей, снизившись на 3,3%.  

Наше мнение

Башнефть не раскрывает результаты деятельности за первый квартал 2023 года по МСФО. В первом квартале 2024 года произошло снижение выручки по сравнению с последними тремя месяцами 2023 года, однако при этом компания продемонстрировала рост операционной эффективности, что позволило добиться увеличения показателей операционной и чистой прибыли.

Касательно динамики финансовых результатов компании год к году по РСБУ, Башнефть показала рост выручки на 57,5% за первый квартал 2024 года к аналогичному периоду прошлого года. Однако при этом себестоимость продемонстрировала опережающий темп роста над выручкой, а также отрицательное влияние оказали прочие статьи, что привело к снижению чистой прибыли на 3,3% год к году.

Мы не считаем акции Башнефти инвестиционно привлекательными для инвестора.

Источник

https://www.finam.ru/

Следующая записьЕще статьи

Добавить комментарий