На торгах 29 мая американские фондовые площадки продемонстрировали негативную динамику, закрывшись вблизи минимальных уровней в течение торговой сессии. S&P 500 и NASDAQ 100 потеряли 0,74% и 0,58%, а Dow Jones и Russell 2000 снизились на 1,06% и 1,48%. Равновзвешенный S&P 500 продолжает отставать от официального индекса, подчеркивая зависимость официального индекса от отдельных технологических историй и слабости более широкого рынка.
Доходности по казначейским облигациям продемонстрировали ощутимый рост вторую сессию подряд. Фондовый рынок находится под давлением в связи с последним ростом процентных ставок, который обусловлен ястребиным настроем ФРС и устойчивыми экономическими данными, а также давлением на предложение и опасениями по поводу дефицита. В настоящее время рынок закладывает в цену снижение ставки только на 30 базисных пунктов в этом году. Вероятность снижения ставки в сентябре упала ниже 50%.
Апрельский выпуск «Бежевой книги» ФРС снова отразил рост экономической активности. Большинство округов сообщили об улучшении доступности рабочей силы и стабилизации заработной платы, но неоднозначных планах относительно найма. В большинстве округов по-прежнему наблюдалось некоторое сопротивление потребителей росту цен, что привело к снижению корпоративных прибылей. Последнее наблюдение является характерной чертой нескольких недавних отчетов.
ConocoPhillips (COP: -3.1%) покупает Marathon Oil (MRO: +8,5%). Стоимость бизнеса MRO оценена в $22,5 млрд, включая $5,4 млрд чистого долга, что составляет 14,7% премии к цене акций на момент закрытия вчерашнего дня. Сделка будет оплачен акциями и, по ожиданиям, будет закрыта в 4 квартале 2024 года.
Руководство UnitedHealth Group (UNH: -3,8%) заявило на конференции Bernstein, что ожидает продолжающееся воздействие из-за длительного цикла пересмотра Medicaid. Также руководство отметило, что последние тенденции по заполняемости не претерпели значительных улучшений с момента последнего обновления.
Biohaven (BHVN: -12,2%) анонсировала широкое обновление портфеля, однако внимание рынка было сфокусировано на неутешительных результатах исследования препарата BHV-1300 для лечения иммунологических и воспалительных заболеваний.
Сегодня в центре внимания инвесторов — вторая оценка ВВП за первый квартал, которая будет опубликована перед открытием основной сессии. Первоначальная оценка показала рост экономики в начале года на 1,6%, что оказалось слабее ожиданий преимущественно из-за наиболее волатильных компонентов. Согласно консенсус-прогнозу, уточненная оценка покажет, что рост ВВП составил 1,3% на фоне пересмотра компонента потребления. Перед открытием основной сессии будут опубликованы еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, которые должны продемонстрировать нейтральную динамику, а также общее число заявок, которое возобновило рост после спада в апреле. В целом, рынок находится в ожидании ключевых данных по инфляции — ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемому ФРС индикатору инфляции, которые будут опубликованы в эту пятницу.
Считаем, что волатильность будет средней в ходе предстоящей сессии, при этом в начале торговой сессии она может расшириться на фоне публикации значимых макроэкономических данных и реакции рынка на негативный отчет Salesforce. Фьючерсы указывают на возможность продолжения коррекции. Складывается негативный баланс рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5225–5280 пунктов (от -0,8% до +0,3% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
Акции Salesforce (CRM) снижаются на 16% на постмаркете. Производитель программного обеспечения заявил, что рост продаж в текущем квартале замедлится до самого медленного уровня в истории, что вызвало опасения по поводу востребованности продуктов компании на фоне перехода к инструментам ИИ.
Сегодня после закрытия основной сессии отчетность опубликуют один из крупнейших представителей ритейла – Costco (COST), а также не входящие в S&P 500 бенефициары тренда ИИ – Marvell (MRVL), Dell (DELL), NetApp (NTAP) и MongoDB (MDB). Вчерашняя отчетность технологических компаний — Okta (OKTA) и Nutanix (NTNX) – оставила смешанные впечатления. Акции OKTA выросли на 3% на постмаркете на фоне опережения прогнозов по прибыли и выручке, и после повышения прогноза на весь год. Акции NTNX, наоборот, упали на 18% после слабого прогноза.
На прошлой неделе по S&P 500 был сформирован паттерн «поглощение» (Engulfing Candlestick Pattern), который зачастую приводит к развороту тенденции или к консолидации. Этот сигнал продолжает доминировать на графике. После его появления мы наблюдали значительное ухудшение показателей «широты ралли». В частности, доля акций выше своих 200-дневных средних в составе S&P 500 вчера упала до минимума с начала года. Быкам рекомендуется сохранять осторожность. Бывший исторический максимум является областью сильной поддержки (около 5250–5260 п.). Если он будет пробит, то следующей целью станет уровень 5200 пунктов.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/
