Поговорим о перспективах индекса МосБиржи (МХ) и российской валюты. На крайнем вебинаре я отвечал на данный вопрос, но это было, так сказать, вне темы.
Начнём с МХ и с его технической картинки. С осени 2022 индекс постоянно находился в состоянии растущей тенденции. Глубоких коррекций было две. Последняя сформировала баланс 301 675–330 600, в верхней границе которого МХ сейчас вернулся. Уровень значимый, но интенсивность текущего движения высокая и на нынешних значениях она вряд ли завершится. Наиболее позитивный сценарий — построение баланса 327 500–337 500. Такой сценарий основан больше на взаимосвязи рыночных пропорций (теории импульсов и балансов).
Главный вопрос, на который все хотят получить ответ: “Где закончится коррекция?”
Можно обозначить ряд ценовых значений, но это будет некорректно. Для точной идентификации момента остановки снижения нужно отслеживать следующие факторы.
Первое — повышенные объёмы на ETF на индекс МосБиржи от «Тинькофф» (TMOS) и от «Сбер» (SBMX). Увеличение объёма по данным торгуемым фондам будет означать возобновление интереса инвесторов к широкому российскому фондовому рынку по текущим ценам. Сейчас объёмы, мягко говоря, довольно скромные.
Второе — тот же фактор, но уже в конкретных акциях. Подойдет список из наиболее ликвидных 30 эмитентов. Не обязательно чтобы повышенные объемы появились везде, достаточно 10 -15 эмитентов.
Визуально удобнее это продемонстрировать внутри платформы VOLFIX.
«Яркие желтые квадраты» обозначают набор позиций свыше 1500 лотов (большой) и свыше 1000 лотов (малый), набранные по одной цене в течение часа. Вот чего-то сопоставимого и нужно ждать. Для объёмных вертикальных часовых гистограмм объём должен быть значительно выше, так как распределение будет по всему диапазону цен, по которому торговали в течение этого часа. Такую статистику подобрать сложнее, но визуально можно попробовать идентифицировать тенденцию повышения объёма торгов.
Фьючерс имеет ограниченный срок жизни и не ограниченную ничем возможность совершения сделок. ETF — нет. На ETF повышение объёма важнее!
На скриншотах SBMX, TMOS из платформы VolFix логика та же, что и в MX.
Прочие фильтрации на графиках описывать не буду (тема длинная), упомяну лишь, что это сценарии набора позиций, структурированные в частности по агрессору (инициатору) формирования позиций. Эти данные нужно учитывать в контексте объёмного анализа рынка. Постараюсь на нашем телеграм-канале своевременно опубликовать информацию об окончании нисходящей тенденции, или в рамках наших регулярных вебинаров по вторникам в 15:15 на площадке «Финам».
P.S.
Теперь пару слов о рубле. Его укрепление, собственно, закончено (почти). Основание подобного категоричного утверждения фундаментальное – окончен налоговый период. Это не приводит к мгновенному развороту, но смотрите на график — период завершён вчера. Обычно явным сигналом подобных изменений служили объёмы на спот, но последнее время там есть ряд сложностей. Таким образом, единственным подтверждением факта окончания были ряд внебиржевых сделок и опционных поставок, которые были реализованы до экспираций. Тенденция изменения цен в будущих фьючерсных контрактах говорит сама за себя. Текущий (в моменте) 90 439, сентябрьский 93 236, декабрьский 95 683.
https://www.finam.ru/