Российские индексы начали неделю снижением. Индекс Мосбиржи теряет 0,67%, а РТС — 0,34%.
Индекс Мосбиржи сегодня с утра обновил годовой максимум после чего началось снижение. Инвесторы начали фиксировать прибыль после трех дней роста. Заметные распродажи сегодня наблюдались в акциях Яндекса. Они снижаются на фоне фиксации позиций инвесторами перед заморозкой торгов акциями на время процедуры обмена в рамках редомициляции.
В авангарде роста сегодня также были золотодобытчики. Спотовые цены на золото на середину мая 2024 года торгуются на исторически рекордном уровне около $2440 за унцию прибавив в цене 18,1% с начала 2024 года. На этом фоне в плюсе торгуются акции Селигдара, Полюса на 2,3% и 1,1% соответственно.
В основном, на цену драгоценного металла влияли следующие факторы: стоимость доллара США, использование в качестве защиты от инфляции и девальвации валюты, спрос на золото как инструмента для пополнения резервов со стороны центральных банков, спрос индустриальных компаний и ювелиров, а также общая геополитическая напряженность.
На долговом рынке сегодня усилились распродажи среднесрочных и долгосрочных облигаций. Индекс гособлигаций RGBI снижается на 0,18%.
На долговом рынке рынке в фокусе внимания инвесторов по-прежнему остаются данные по инфляции и результаты аукционов Минфина. Кроме этого, ЦБ РФ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, в котором говорится, что проинфляционные риски по-прежнему преобладают. Кроме того, ЦБ РФ отмечает, что нейтральная ставка может быть значимо выше его оценки, а также существует вероятность того, что экономика может развиваться по альтернативному сценарию, что может потребовать дополнительного ужесточения ДКП.
Динамику лучше рынка показывает металлургический сектор: индекс MOEXMM теряет всего около 0,2%. В то же время телекоммуникационный сектор сегодня в лидерах снижения: индекс MOEXTL теряет около 1,24%.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 в понедельник открылся ростом, торгуется выше 5300 пунктов.
Позитивный импульс, полученный на прошлой недели, сохраняется. Инвесторы продолжают положительно оценивать статистику по потребительской инфляции, которая была получена на прошлой неделе.
Динамика базового ИПЦ показала сохраняющийся импульс на снижение инфляции несмотря на относительно высокие цена на нефть. Это указывает на то, что повышенная процентная ставка продолжает оказывать эффект на инфляцию и она постепенно снижается.
На долговом рынке сегодня, напротив, наблюдается снижение цен среднесрочных и долгосрочных облигаций, однако пока только в рамках коррекции. Локальный тренд остается на рост стоимости облигаций и снижение доходностей. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации вернулась выше 4,4%.
На текущей неделе будет выходить важная макроэкономическая статистика, в частности, в США выйдут предварительные данные по индексу деловой активности (PMI).
Нефть Brent торгуется выше $83 за баррель. Котировки остаются в рамках прогнозируемого нами на текущий год диапазона в $80-90 за баррель.
В начале дня цены на нефть поднимались выше отметки $84 за баррель на новостях о крушение вертолета президента Ирана. После чего постепенно в течение дня снижались и вернулись в район $83,5, к уровню начала торгов.
Нефтяной рынок остается стабильным на фоне ожидания снижения базовой процентной ставки в США и улучшения спроса со стороны одного из ключевых импортеров нефти — Китая.
На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов будут данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль продолжает торговаться вблизи уровня 91 по отношению к доллару США.
Поддержку курсу рубля продолжают оказывать обязательная продажа выручки экспортеров в рамках налогового периода (указ был недавно продлен), жесткая монетарная политика ЦБ и сравнительно высокие цены на нефть.
Кроме того, поддержку курсу рубля оказывает увеличение продаж со стороны ЦБ (до 6,2 млрд руб. с 0,6 млрд руб.) В краткосрочной перспективе мы ожидаем котировки рубля в диапазоне 89-93 рублей за доллар США.
https://www.finam.ru/