Из доклада Дж. Пауэлла в Конгрессе: «Мы ждем момента, когда станем более уверены в том, что инфляция устойчиво движется к 2%. И когда этот момент настанет, а мы к нему близки, будет уместно снизить уровень ограничений, чтобы не ввергнуть экономику в рецессию».
Данные согласно опубликованной статистике за февраль, которую регулятор считает приоритетной для определения ДКП:
- Количество новых рабочих мест — 275 тыс. по сравнению с 229 тыс. в январе (прогноз 198 тыс.)
- Безработица — 3,9% по сравнению с 3,7% месяцем ранее (прогноз 3,7%)
- Рост зарплат — 0,1% мм и 4,3% гг по сравнению с 0,5% мм и 4,4% гг в январе (прогноз 0,2% мм и 4,4% гг)
Статистика вышла сильно выше ожиданий, рынок труда продолжает оставаться сильным. С другой стороны, безработица выросла до максимального уровня с января 2022-го, но довольно позитивным моментом стало снижение темпов роста зарплат, оказавшихся ниже ожиданий. Таким образом, снижение ставки ФРС в июне вполне себе в текущей повестке.
На этой неделе значимыми событиями, которые могут повлиять на рыночную волатильность, являются:
12 марта:
CPI, февраль
14 марта
Initial Jobless Claims
Розничные продажи, февраль
PPI, февраль
15 марта
Промпроизводство, февраль
C точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Среднесрочный растущий тренд не имеет признаков завершения, текущая коррекция, по нашему мнению, является хорошей точкой входа в длинную позицию.
До окончания текущей недели котировки могут продолжить свой среднесрочный рост и протестировать уровень 5170.
На российском фондовом рынке приближается дивидендный сезон, который оказывает фундаментальную поддержку рынку акций. Кроме того, процесс редомициляции, нехватки инвестиционных альтернатив при одновременном избытке ликвидности на фоне вероятного пика ключевой ставки также поддерживают рынок акций.
Реакция на геополитику снижается, участники рынка быстро адаптируются к новым реалиям.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Индекс пробил локальное сопротивление 3280, и цены закрепились выше данного уровня. Хотя есть признаки перекупленности рынка и возможна небольшая локальная коррекция, мы считаем, что окончание текущей торговой недели будет позитивным, а котировки могут достигнуть уровня 3360.
По данным Нацбюро статистики Китая, по итогам февраля темпы роста розничных цен составили 0,7% гг (прогноз 0,3%). Базовый CPI вырос на 0,5% мм и 1,2% гг, годовые темпы — наивысшие с января 2022 года.
Годовой рост потребительских цен был самым высоким за 11 месяцев, чему способствовало увеличение расценок на некоторые ключевые продукты питания, а также серьезно выросшее количество путешествий в новогодние праздники.
В то же время динамика производственных цен продолжает находиться в отрицательной территории: -2,7% гг vs -2,5% и -2,7% ранее (прогноз -2,6% гг).
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Текущая растущая динамика выглядит довольно сильной, без признаков окончания. Наиболее вероятно, что и на текущей неделе продолжится рост индекса, а также возможно тестирование уровня в районе 3150.
https://www.finam.ru/
