Торги 5 марта на американских фондовых площадках проходили на отрицательной территории. Индексы Dow Jones (-1,04%), S&P 500 (-1,02%) и NASDAQ Composite (-1,65%) продемонстрировали самое большое снижение за месяц. На фоне выраженного ухода от риска обновились исторические максимумы цены на золото ($2126 за унцию) и биткоин ($69 тыс.). Индекс VIX подскочил выше 15 пунктов. Доходность десятилетних трежерис опустилась до 4,11% годовых — минимума за месяц.
Ключевой причиной коррекции стали новости, связанные с экономикой Китая. Инвесторы сомневаются в реалистичности достижения объявленной цели по росту ВВП на уровне 5% без принятия мощного пакета стимулирования. Кроме того, в СМИ сообщается о падении продаж iPhone на 24% г/г в Китае за первые шесть недель этого года, что привело к продолжению распродаж акций Apple (AAPL: -2,8%). Бумаги Tesla (TSLA: -3,9%) также упали под давлением рисков, связанных с неопределенностью перспектив китайской экономики.
Опубликованные макроданные мы оцениваем позитивно. Индексы деловой активности в секторе услуг от S&P Global и от ISM в совокупности указали на сохранение уверенного импульса в экономике США, при этом ценовой компонент у ISM продемонстрировал заметное снижение. Число проданных автомобилей в феврале — 15,81 млн, что почти на 0,9 млн выше, чем в январе, и близко к среднему значению за последние 12 месяцев.
Акции Target Corporation (TGT: +12,02%) показали максимальный за год рост после публикации квартального отчета и комментариев менеджмента. EPS составила $8,94 (+50% г/г), существенно превысив консенсус. Ретейлер запустил подписку на доставку за $49 в месяц и намерен открыть 300 магазинов в ближайшее десятилетие.
Акции SoFi (SOFI: -15,27%), Albemarle (ALB: -17,87%) и MicroStrategy (MSTR: -21,21%) обвалились на новостях о выпуске конвертируемых облигаций. SoFi Technologies анонсировала выпуск долга на $750 млн. Производитель лития Albemarle планирует занять $1,75 млрд, а крупнейший публичный держатель биткоинов MicroStrategy намерен увеличить вложения еще на $600 млн за счет заемных средств.
Сегодня в фокусе внимания будет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в финансовом комитете Конгресса. Полагаем, что глава регулятора выдержит сбалансированный тон, который не будет значительно отличаться от последних комментариев представителей ФРС. Отсутствие «ястребиных» сюрпризов будет восприниматься как повод к выкупу просадки в акциях. Другое важное событие дня — публикация данных по рынку труда. Ожидается, что число открытых вакансий в январе сократилось примерно на 200 тыс. Мы видим потенциал для более выраженного снижения, основываясь на данных Indeed. Это может послужить триггером для дальнейшей нисходящей динамики доходностей трежерис, что позитивно для акций. Вечером будет опубликована Бежевая книга ФРС, в которой, на наш взгляд, будет содержаться благоприятная комбинацию комментариев об умеренном экономическом росте в начале года при сохранении дезинфляционных тенденций.
Производители нефти и металлов могут продемонстрировать восходящую или нейтральную динамику, а в случае снижения доходностей трежерис возобновятся покупки в акциях IT-сектора, тем более что сильный отчет CrowdStrike (CRWD) позитивно отразится на сентименте. Обращаем внимание на отскок индекса Hang Seng (+1,7%). Баланс рисков, на наш взгляд, выглядит немного смещенным в положительную сторону, но волатильность окажется на повышенном уровне. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5040–5110 пунктов (от -0,55 до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
CrowdStrike (CRWD) представила квартальный отчет. EPS компании выросла более чем вдвое, достигнув $0,95 и превзойдя консенсус. Прогноз показателя был повышен с $0,82 до $0,89–0,9, ориентир по выручке пересмотрен вверх до $902–905 млн.
Nordstrom (JWN) отчиталась за квартал скорректированной EPS на уровне $0,96 (+30% г/г) при консенсусе $0,9. Выручка достигла $4,42 млрд, что также оказалось лучше ожиданий. Но довольно слабый гайденс на текущий год разочаровал инвесторов, поэтому акции JWN на постмаркете упали на 9,4%.
Box (BOX) опубликовала квартальные результаты и объявила о расширении сотрудничества с Microsoft (MSFT). Основные показатели совпали с ожиданиями. Однако гайденсы оказались слабее консенсуса.
Вчерашняя коррекция S&P 500 прошла без нарушения границ локального восходящего канала, и бенчмарк остался выше 20-дневной скользящей средней. У «быков» еще есть надежда на возобновление движения в рамках тренда, но мы рекомендуем следить за уровнем 5040 пунктов, который является важной точкой разворота настроений. Его пробой может привести к более выраженной коррекции (до 4950 пунктов) на фоне срабатывания тройной дивергенции по индикатору RSI.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
https://www.finam.ru/
