Вчера MTSS опубликовал отчёт за 2023 год, показав очень бодрый рост бизнеса, удивительный для телекома такого масштаба: так, например, выручка в 4кв увеличилась аж на +18% — небывалые темпы за целое десятилетие! В чем секрет?
В МТС-банке. Я недавно вкратце рассказывал про то, что МТС-банк готовится к IPO, а как мы видели по успешному размещению $SVCB и бодрым результатам $SBER, банковский сектор чувствует себя отлично, поэтому предстоящий выход на биржу может быть очень интересен.
Если смотреть на розничный портфель, то МТС-банк по темпам роста опережает Сбер (+33% против +29% соотвественно); чистые комиссионные доходы увеличились на +56% против +9,4% у Сбера. При этом сам банк еще относительно небольшой, так что пространство для роста впереди очень обширное.
МТС-банк в розничном сегменте специализируется на потребительских кредитах наличными и POS-кредитовании: хотите вы, например, купить телефон онлайн или в магазине или даже пришли приобрести телевизор в М.Видео, МТС-банк выдаст вам кредит не отходя от кассы. То есть это финансирование небольших покупок прямо в магазине или на маркетплейсах.
Посмотрим на еще один показатель — CIR, который считается очень просто: операционные расходы / операционные доходы. Если он больше 100%, очевидно, банк работает в убыток. Так вот МТС-банку удалось снизить CIR с 35% до 31%, то есть затраты растут медленнее, чем доходы, что очень хорошо на фоне роста бизнеса. Я думаю, что это связано с высокой долей кредитования в онлайн (приложение и сайт) и с доступом банка к колоссальной базе абонентов МТС, число которых превышает 81 млн человек.
Причем это не только ФИО и номер телефона, но и огромный массив данных по их тратам, привычкам, любимым местам, основным покупкам и т.д. (Где-то среди этих миллионов есть и я). Так что вместе с базой контактов банк обрабатывает и анализирует эти данные, чтобы искать клиентов себе и предлагать им наиболее подходящие и привлекательные продукты. Сейчас число клиентов МТС-банка 3,8 млн человек, и их число стабильно растет.
Все эти факторы привели к тому, что банк добился рекордной чистой прибыли в 12,5 млрд рублей — рост в 3,8 раза. При этом даже в 2022 году МТС-банк не ушел в убыток; а я напомню, такой колосс как $VTBR даже прекратил выплаты по субордам. Так что МТС-банк — не только растущая, но и надежная компания.
Пока нет точных данных о выходе банка на биржу, однако Рейтер и другие СМИ предполагают, что IPO может состояться уже этой весной. Оценки же я встречал разные — от 1,1 до 1,4 капитала, так что здесь привлекательность размещения, конечно, будет зависеть от итоговой оценки банка. Ожидается, что деньги от IPO в размере ~10 млрд пойдут в банк, а не «маме», и будут направлены на развитие бизнеса.
https://www.finam.ru/
