Во вторник российские индексы снижаются. Индекс Мосбиржи теряет 0,12%, а РТС – 0,07%.
Российские рынки в начале недели отыграли неоправдавшиеся опасения по поводу нового пакета санкций. Однако других значимых поводов для продолжения роста на рынке пока не появилось: котировки нефти сегодня снижались, российская валюта укреплялась, а на глобальных рынках наблюдалась смешанная динамика. Кроме того, на российский рынок продолжает оказывать негативное влияние жесткая монетарная политика ЦБ.
На долговом рынке сегодня усилились распродажи. Индекс гособлигаций RGBI теряет 0,11%. Давление оказывают первичные размещения Минфина, а также сохраняющаяся жесткая монетарная политика.
Уже завтра состоится традиционное первичное размещение ОФЗ Минфином. Учитывая необходимость финансирования бюджета, ведомство может дать премию при первичном размещении, что продолжит оказывать давление на рынок бондов.
На текущей неделе рынки ожидают публикацию ряда макроэкономических показателей, в том числе данные по ВВП России, уровню безработицы, объему промышленного производства и объему розничных продаж. Данные дадут понимание, насколько российская экономика продолжает оставаться устойчивой в текущих условиях.
Среди корпоративных новостей ожидается отчетность по МСФО Сбера за 2023 год. В фокусе внимания будет выступление главы Сбера Германа Грефа.
Динамику лучше рынка сегодня демонстрирует финансовый сектор. Индекс MOEXFN растет почти на 2%. Хуже рынка сегодня торгуется металлургический сектор. Индекс MOEXMM теряет 0,5%.
Глобальные рынки. Фьючерсы на индекс S&P500 перед открытием основной торговой сессии подрастают на 0,1%. Открытие сегодня ожидается в нейтральной зоне, возможно, рынки покажут некоторый рост.
В течение дня снижение индекса S&P500 в рамках локальной коррекции может продолжиться. Однако индекс остается в рамках среднесрочного восходящего тренда. Котировки находятся вблизи исторического максимума выше 5000 пунктов.
Завтра выйдут данные по ВВП США. Ожидается рост на 3,3% кв/кв. Если статистика подтвердится, это будет означать, что американская экономика остается стабильной в условиях повышенной ставки, а значит ФРС не будет спешить снижать базовую ставку. Таким образом, рынки могут негативно отреагировать на статистику.
Также на текущей неделе в США будет опубликован ценовой индекс PCE, на который ориентируется ФРС в принятии решений по ставке. Ожидается, что базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в январе может снизиться до 2,8% г/г против 2,9% г/г месяцем ранее.
На долговом рынке ситуация значительно не меняется: государственные американские облигации продолжают торговаться вблизи локальных минимумов. Доходность десятилетней государственной облигации остается в районе 4,3%.
Нефть Brent во вторник торгуется в районе $82 за баррель.
Нефтетредеры также будут следить за данными из США. Наиболее важными будут данные по инфляции и ВВП.
Сильные данные по ВВП и ускорение инфляции будут означать, что повышение спроса пока не предвидится, а значит и давления на котировки нефти тоже.
Конфликт на Ближнем Востоке и Красном море сохраняется, поэтому риск-премия в нефтяных котировках также сохраняется и удерживает нефть от более значительного снижения.
Также котировки на нефть поддерживают улучшение потребительских настроений и меры поддержи в Китае. Это может придать импульс для восстановления экономики Китая.
На текущей неделе инвесторы продолжат следить за статистикой по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль сегодня укрепился по отношению к доллару США, торгуется выше отметки 92.
Рост рубля связан со снижением неопределенности относительно ограничений со стороны ЕС и США. Также национальную валюту поддерживает налоговый период, в рамках которого экспортеры реализуют часть валютной выручки.
В краткосрочной перспективе котировки рубля будут торговаться в диапазоне 90-94 по отношению к доллару США.
https://www.finam.ru/
