«Позитив» вчера вечером озвучил позитивные среднесрочные прогнозы по отгрузкам. Компания ожидает, что отгрузки достигнут RUB 40-50 млрд в 2024 г. и RUB 70-100 млрд в 2025 г.
Амбициозный план. Первый тест для компании — это выполнение прогноза по отгрузкам на 2023 г. в размере RUB 25 млрд. Успешность достижения цели станет известна весной 2024 г. Пока результаты за 9M23 (и за 3К23) достаточно слабые. Большие надежды связаны с результатами за 4К23 — Позитиву нужно хорошо отчитаться, чтобы полностью вернуть веру рынка в большой рост.
Допэмиссия — деталей нет. Менеджмент также дал размытые комментарии в отношении допэмиссии (ранее транслировалась в размере 25% ежегодно при удвоении капитализации). Компания не отказывается от самой идеи, но не называют точные сроки и размеры. Попытку снизить накал вокруг темы допэмиссии можно рассматривать как желание несколько смягчить риторику и, возможно, снять допэмиссию с повестки. Скорее всего, это смягчило бы негативный фон.
Среднесрочный прогноз на 2024-25 гг. звучит крайне амбициозно, и рынку, по всей видимости, потребуются доказательства, чтобы полностью поверить в него. Наша рекомендация — «Продавать».
https://www.finam.ru/